群益投信：台股萬六逢低佈局，關注「GOOD」主題

MoneyDJ新聞 2021-10-06 17:12:41 記者 丁于珊 報導 近期受到中國恆大事件、能耗雙控、美國債務上限議題、美債殖利率彈升，以及Delta變異株令疫情蔓延等因素干擾，影響了台股投資情緒，但群益創新科技基金經理人黃俊斌表示，除美國債務上限尚有不確定性外，其餘雜訊皆可被市場消化，而半導體庫存調整則是這波股市下跌最主要因素，預期此波指數修正幅度約為10~15%，建議加權指數落入15800-16000點區間，投資人可開始切入布局。

黃俊斌指出，今年上半年因車用晶片促使供應鏈搶料而備貨太多，加上近期需求放緩，造成PC庫存調整機率增大，相對使半導體產業進入短期的結構性調整，並應為這波股市下跌主要因素；不過長線來看，隨電動車市場的成長，料能抵銷PC、手機週期性下行循環，半導體週期仍是看向上。

至於，近期恆大地產債務事件、中國限電影響生產、通膨疑慮帶動美債上升並引發科技股修正、美國政府舉債上限尚未獲得參議院通過等因素，雖導致盤勢波動較大，但黃俊斌認為，除美國債務上限尚有不確定性外，其餘雜訊皆可被市場消化，同時上述影響因子，事實上直接與間接都跟通膨有關，並隱含全球主要國家目前主要挑戰在於通膨，而因應通膨衍生的升息、減債議題，依過往經驗來看，股市短線的下跌恐也難避免。

整體而言，台股受到疫情的影響已經鈍化，且由於台股企業獲利仍處向上循環，加上市場資金仍充沛，台股後續有機會反映基本面，而面對第四季機會與風險兼具的投資環境，群益投信建議投資人不妨關注「GOOD投資好主題」，選取「GOOD投資好夥伴」來因應：

G代表Global Innovator科技創新財，自疫情爆發以來，經濟活動雖受影響，但卻無礙科技創新的發展，生活上甚至更為倚賴科技協助，建議投資人可瞄準在全球科技趨勢中扮演角色越來越吃重的台灣、美國相關個股，以及受惠於防疫及人口老化趨勢的生技股。

O代表Outstanding performer上漲潛力財，其中又以疫情受到控制、且具經濟轉型題材與政策利多的印度和中國最為值得留意；對於希望建立穩健收益來源的投資人而言，則可關注另一個O，即Opportunity收益機會財，包括優先順位高收益債、次順位金融債、特別股等優質收益資產，甚至是受惠景氣復甦趨勢的地產ETF，或是債券ETF亦可考慮配置。

D則代表Diversify，多重資產配置，透過股債多元配置，搭配投資組合目標風險設計，可協助投資人因應市況靈活調整投資組合，在機會與風險兼具的環境下，以更省時省力的方式達到投資效益。

此外，群益投信固定收益部基金經理人葉啟芳表示，儘管股市指數位置處在歷史高位附近，股市的盈利率相較債市仍更具投資吸引力，且主要市場的企業獲利維持一定增長動能，仍有利資金持續流入股市，包括台灣、印度、東協、中國、美國、日本等地股市仍值得持續關注。

至於固定收益資產方面，有鑑於全球經濟與企業獲利持續改善，支撐信用市場保持穩定，高收益債違約率預估將低於長期均值，同時股債市報酬相關性回到負值區間，固定收益資產可作為平衡投組波動的配置，相對資產品質較佳，又具備收益優勢的資產如優先順位高收益債、次順位金融債、特別股值得留意。