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新興金融商品崛起 差價合約是什麼
2020/07/14  

2020年已經過去一半,回顧年初至今的股市走勢,最一開始美國與中國達成第一階段貿易協定,貿易戰暫時休兵,市場沉浸在樂觀的氣氛中穩健上漲,然而自2月初新冠病毒自亞洲區爆發,股市遭受打擊下挫,經過一個月後轉為全球大爆發,美國確診人數直線飆升,經濟瞬間冷凍停擺,股市大幅度下挫。然而美國財政部及聯準會聯手出擊,不斷推出財政政策及貨幣政策刺激,企圖保住疫情後經濟復甦的可能性,因此股市終於止跌,迅速反彈,短短半年間的股市上下起伏驚人,波動之大是前所未見。

資料來源:IG交易平台

雖然金融市場動盪,要在市場裡面賺到錢勢必需要更方便的工具,筆者在網路上看到有越來越多人提到提到「差價合約(Contractfor difference, CFD)」,使我不禁好奇何謂差價合約,稍微研究了一下後筆者發現網路上有很多人提到IGGroup,所以決定筆者秉持著金融市場裡「大者恆大」的原則,決定先試用IG Group這間公司的平台,花了點時間使用後,也得到了一些心得跟大家分享。

差價合約是什麼

首先什麼是差價合約(CFD)?其實差價合約跟期貨的交易方式極為相似,都是利用保證金交易的原理進行槓桿操作,差別在於期貨連結的標的物是「實體商品」(指數、能源、利率、農產品等等),而差價合約則是交易「買賣合約」,所以差價合約更具有交易彈性。

差價合約的特徵跟用途

做多(Long)做空(Short)彈性

由於差價合約是對合約進行交易,因此無論是做多或是做空都不會受到限制(例如做空臺灣股票會因為股東會而強制回補、平盤下禁止放空、限制借券賣出數量等等),想做什麼方向就可以做什麼方向,因此能夠交易的標的越多,對於實際操作就越方便,IG竟然提供了17000多種的交易標的,讓筆者覺得相當完備。

資料來源:IG交易平台

槓桿(Leverage)

如同前述,差價合約與期貨都是使用保證金交易,先不討論保證金的類型(原始保證金、維持保證金),差價合約允許投資人不需要準備100%的資金,因此可以做到「以小博大」的槓桿操作放大交易獲利(但同時也會放大虧損)

下圖以IG為例,以道瓊指數為標的的差價合約,最小的契約規模為1=1美元,IG平台所需的保證金為131.16美元(圖右下角),而美國芝加哥期貨交易所(CBOT)的小道瓊期貨(1=5美元)則需要5885美元,由此可見使用差價合約進行交易,能比用交易所提供的期貨合約更有資金運用效率。

資料來源:IG交易平台

避險(Hedge)

市場變化極快,隨時都有新的資訊進入市場,當投資部位逐漸放大同時,又要避免一夕之間損失慘重,因此投資人或多或少都會需要進行避險,白話來說就是對手上有的部位建立短期相反倉位,降低曝險狀況以度過高波動的時期。

資料來源:IG交易平台

選對交易平台保障資金安全

對於筆者來說,最重要的莫過於「資金的安全」,筆者自己絕對不會使用小公司的平台,因為資金拿不拿得回來都有疑慮,經過研究後發現國外的差價合約交易歷史其實相當悠久,但大部分的交易平台界面都尚未中文化,因此在台灣的投資人對此較不熟悉,IG46年歷史,也受到金融機構監管,資金安全也比較沒有問題,這點對筆者來說相當重要,除此之外,好的風險管理機制、更小的點差、24小時的中文客服(這相當重要),也都是筆者對IG印象良好的地方。

總而言之,金融市場瞬息萬變,總得準備充足的工具以應付各種情況,差價合約若能使用得當,必定會為投資者帶來相當大的交易優勢,因此推薦各位投資朋友,若有機會的話,差價合約是一個蠻值得嘗試的工具。

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*差價合約為複雜的金融產品,由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險,請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式,並評估自己能否承擔資金損失的高風險。

*IG International Limited由百慕達金融管理局授權經營投資業務和數位資產業務。  


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