統一統信基金十一月份市場回顧與操作策略

11月股市主要因AI泡沫論與FED降息預期反覆，導致大幅回檔修正。但在月底 Google發表Gemini 3.0激勵AI相關類股反彈，加上FED官員發表鴿派降息言 論，市場於低點反彈。 FED未來除降息外，也會開始停止縮表，有利未來資金動 能。整體來看， AI依然是市場主軸，成長動能強勁，加上降息利多，股市回檔是好 的布局時機。

台股方面， 11月受到國際市場影響出現回檔，因AI泡沫疑慮及FED降息不確定 性，再加上外資買賣超及法人年底結帳賣壓，全月最終以下跌606點作收。但隨 著Gemini 3.0的發表，不僅帶動相關類股反彈，更讓投資焦點由GPU轉移到 ASIC上，但不論是GPU還是ASIC，都顯示AI主流地位不變。操作策略上，逢低 布局AI受惠股，並適時調整類股配置，維持選股不選市的投資方針。

持股相關產業：

AI相關標的：美國開放AI晶片銷往中國，再加上AI應用需求上升，未來將有較 大範圍的應用出現。 AI PC、 AI NB等將再次帶動AI需求，促使硬體與軟體的投 資需求增加。

CPO與網通相關標的： AI帶動高速運算與傳輸的需求成長的格局不變，相關 類股未來商機可期，持續佈局相關標的。

PCB、 CCL、散熱概念股： AI使用材料的升級，相關材料類股可望受惠，將持 續逢低布局承接。