11 月初台股雖受美股大選行情激勵創高，但隨後因 AI 熱潮冷卻及市場對川普關稅政策的擔憂，指數一度回檔近 2,000 點
。產業方面出現明顯輪動，資金從漲多的電子科技股撤出，轉向基期較低的傳產族群（如塑化、航運）及金融股避險 。此外，輝達財報雖佳但股價反應平淡，顯示市場對 AI
高估值的容忍度下降，導致科技股面臨獲利了結賣壓 。 整體台股受 AI 過熱疑慮與國際政經雜音干擾，呈現「科技股修正、資金轉進傳產」的防禦型輪動格局 。 11
月總體經濟數據表現強勁，上市櫃公司合併營收達 4.64 兆元，年增 11%，創下歷年同期新高及單月歷史次高紀錄，且已連續四個月站穩 4 兆元大關
。成長核心動力源自 AI 供應鏈繳出亮眼成績，顯示台灣在高效能運算 HPC 領域的全球競爭力依然穩固。展望 12
月，預估第四季受惠出口、企業庫存回補，加上歷史數據顯示 12 月因集團與法人年底作帳行情，上漲機率高達 80%至
85%，指數仍有再創新高空間。可於盤勢震盪時採「逢低布局」策略，重點聚焦 AI 伺服器供應鏈、 IP、矽光子、散裝航運、及集團作帳之集團股及高殖利率金融股。
