華南永昌台灣優選50ETF基金十一月份經理評論

11 月台股走勢劇烈回檔，指數高低震盪近 2,000 點。主因是自 4 月低點以來漲幅過快，技術面與籌碼面都需要時間降溫，屬於漲多後的自然修正。同時， AI 族群面臨評價調整與獲利了結壓力，市場開始重新檢視高估值個股的本益比。不過，在美股科技雲端巨頭持續擴大資本支出，台股在出口動能優於預期的情況下仍維持高檔震盪。從市場表現可見， AI 純度高的個股最亮眼，顯示資金集中在具備實質業績貢獻的 AI供應鏈。相對之下，傳統產業受原物料波動與全球碳中和轉型下的成本壓力影響，表現較溫和。展望後市， 2026 年有望成為「 AI PC」與「 AISmartphone」的爆發元年，帶動供應鏈中下游營收成長。 隨著美國聯準會（ Fed）貨幣政策路徑更明朗、美元指數走勢趨穩，新興市場可望迎來資金回流。本基金追蹤的特選台灣護城河優選 50 指數，涵蓋台灣在 AI 浪潮中最具競爭力的核心企業。雖然短期仍可能出現漲多後的波動整理，但 AI 產業的長期成長趨勢並未改變。指數回檔時，反而是長線投資人「逢低布局」台灣龍頭企業、共享長期成長果實的良好時機。