精實新聞 2011-07-26 08:50:05 記者 許曉嘉 報導
蘋果新款智慧型手機iPhone 5被預期即將於今年9月份上市。目前各界多看其供應鏈相關受惠產業。不過，由於螢幕尺寸和面板解析度據傳均與iPhone 4差異不大，預期對面板和觸控面板來說，受益程度可能僅在於量的增加。至於光學鏡頭則因傳將從（iPhone 4）500萬畫素，升級到800萬畫素，不僅數量可期，產品規格晉級、鏡片用量增加、單價也提高，預料將為大立光（3008）、玉晶光（3406）第三季業績帶來重要成長動能。
大立光今年第一季800萬畫素鏡頭出貨比重約僅10%以內，500萬畫鏡頭出貨比重約達50%-60%，法人預估，大立光第二季800萬畫素鏡頭出貨比例已提高至15%，下半年800萬畫素鏡頭比重可能達到30%-40%。此將有助於大立光下半年營收、毛利率、獲利持續走高。目前法人多預估，大立光2011年每股盈餘應可挑戰45-50元水準。
玉晶光目前產品則以供應Apple為主，包括手機鏡頭、平板電腦鏡頭、MP3用鏡頭等等。但主要以130萬畫素、VGA鏡頭較多，預估2011年來自130萬畫素、VGA鏡頭營收比重可能達70%以上。至於iPhone 5採用的800萬畫素鏡頭，玉晶光不否認有接獲訂單，惟初期良率較低，對毛利率的貢獻度如何，尚待觀察。但一般相信，玉晶光2011年每股盈餘仍有挑戰15元之實力。
市場預期，2011年全球iPhone 5出貨量可望達到2500-3000萬支，使得2011年iPhone手機全年出貨量有機會衝上9000萬支到1億支規模，年增估90%-100%。而全球智慧型手機2011年市場規模估達4-4.5億支，年增率估達50%以上。2012年全球智慧型手機出貨規模更上看6-7億支，iPhone出貨量亦可望挑戰1.5億支。
由於每支智慧型手機必須搭載2-3顆鏡頭，加上畫素升級，將帶動鏡片用量增加、鏡頭單價提升，目前是光學鏡頭廠商最明確的業績推力。
例如早期200-300萬畫鏡頭，每顆鏡頭所使用的鏡片數量大約2-4片，但鏡頭畫素升級到500萬畫素後，為達更佳影像效果，每顆鏡頭的鏡片使用量也增至4-5片。目前800萬畫素鏡頭採用的結構，也是4-5片鏡片之結構。
根據IBTSIC台灣工銀證券投顧調查研究，目前主要光學鏡頭供應商分布於日本、台灣、韓國等地，其中，日系鏡頭廠商市佔率約達10%-15%，主要廠商包括Kantatsu、Fujinon等等，主要生產高階鏡頭，但近來擴產態度保守。韓系鏡頭廠目前市佔率高達30%-35%，主要廠商包括Diostech、Kolen、Sekonix等等，供應對象如Samsung、LG等韓系品牌，近來擴產態度較為積極。其它地區鏡頭廠市佔率約25%-30%，主要生產低階鏡頭。
至於台灣鏡頭廠目前市佔率約達25%-30%，主要供應商包括大立光、玉晶光、新鉅科(3630)等等。其中，大立光主要生產高階鏡頭，客戶組合均勻，玉晶光產品以較低階鏡頭為多，客戶集中於蘋果Apple。新鉅科主要產品包括NB鏡頭、遊戲機鏡頭、平板電腦鏡頭等等，但今年也開始切入智慧型手機鏡頭市場。目前台廠擴產大致都算積極。在這波智慧型手機帶動的光學鏡頭需求中，台廠可望成為主要受惠者之一。
