華頓台灣基金十月份經理人觀點

市場展望：

雖然近期希臘政府又丟出公投事件使得已經平息的希臘債信違約風波再起，但隨即希臘內部又出現反對意見，因此短線上此消息面仍將牽動國際股市的波動，但預期在德法等國強力的政治壓力下，翻盤的機會應該不大。市場近2 個月的反覆打底多已反應Q4 基本面欠佳的利空，市場對公司派的Q4 旺季不旺論調大多是以利空出盡來解讀，像虧損嚴重的LED 與TFT LCD 族群股價都已明顯脫離谷底展開反彈。在面臨總統大選不到3個月的時間，雖然市場對選舉行情的期待已不高，但仍相信政策會有利多的刺激，因此此波的反彈有機會一股作氣，只要連續拉出2 根長紅，或是突破前波高點，則市場的追價意願將回籠，對年底前的反彈格局將可進一步確立。

基金操作策略：

台灣基金目前金融股持股約14.5%，非電子持股34%，電子持股41.3。雖然Apple 供應鏈Q4 的展望不如市場預期，但近期股價大跌，已過度反映利空，包括觸控面板、軟板與光學族群，其基本面仍是電子股中最佳者，近期在法人停損賣壓下，股價仍未見底，將待股價回穩後伺機增加其部位。傳產股則以產業龍頭與高現金殖利率股為主，預計總持股水位維持約在90%。