華頓台灣基金六月份經理人觀點
2012/7/25 下午 03:33:00 作者：方喜信
市場展望： 由於歐盟高峰會釋出利多刺激，使得市場對歐債風暴的危機性略為降溫，因此國際股市多出現反彈行情，但近期公佈的經濟數據卻仍不佳，包括歐元區5 月份失業率由前期的11%上升至11.1%，持續創下歷年新高，而6 月份經濟信心指數降為2 年半來新低，而且服務業與製造業的產值連續5 個月萎縮；美國上週五公佈的失業率8.2%，不如市場預期，ISM 製造業指數意外由上個月的53.5 降至49.7，不如市場預期的52，也為09年7 月後首次跌破50。大陸方面，近期反應其第二季GDP 成長率恐跌至7.5%的利空，使得陸股跌破此波反彈的起始點。諸多數據均顯示歐債風暴已影響到全球景氣，近期國際股市的走升，主要是反應歐債風暴風險降低的消息面利多，多屬短線技術性反彈，在缺乏基本面的支撐下，反彈幅度不宜太過樂觀。
基金操作策略： 目前持股86.53%，其中金融9.93%、電子38.67%、傳產37.93%。近期台股技術面有擺脫探底的跡象，在歐債消息面利空淡化下，台股短線有技術面反彈的機會，將伺機加碼跌深的績優股，換股操作，而整體持股水位在85~90%左右。