第一金創新趨勢基金十月份經理人評論

全球綜合PMI 10月回升，WTO上修全球25年貿易成長率、OECD/IMF均上修全球 25年GDP年增率。美國上修25/26年GDP、零售銷售年增率/PPI8月好轉，但非農 新增就業8月/PCE物價指數 8月/密大信心9月/CPI 9月/製造業ISM 10月轉差；歐元 區綜合PMI10月續上升；大陸工業企業利潤9月/出口9月/服務業PMI 10月回升， 但消費9月轉弱；台灣外銷訂單/出口9月持續大好、主計處再度大幅上修台灣Q3GDP、景氣9月分數明顯上升並由綠燈轉黃紅燈；日本工具機訂單/出口9月好轉； 南韓Q3 GDP好、10月出口還好。全球總經數據仍有好有壞，Fed10月再度降息且 12月起停止縮表、ECB 10月沒再度降息、BOJ 10月也沒升息。未來觀察川普貿易關稅政策/匯率變化/通膨/利率政策/半導體庫存調整，仍相對看好半導體代工先進 製程/先進封裝/測試介面、散熱、電源、CCL/PCB、AI雲端、AI新世代規格受惠股。