華頓台灣基金八月份經理人觀點

市場展望：

隨著希臘國債違約風險大增，與其是否退出歐元經濟體造成骨牌效應的恐慌影響，德股已創下金融風暴來的新低，歐股也都重挫；而美股在經濟數據展望不佳、失業率居高不下，且消費信心指數下滑，使得未來的消費旺季預期落空。因大環境的經濟面欠佳，預期股市難有大漲的空間，短線指數仍有再次探底的壓力。雖然電子產業基本面欠佳，但在急跌之後，很多績優股的本益比都已跌至超賣區，甚至跌破淨值，一旦行情走穩，都將有不錯的反彈行情可期，目前看來智慧型手機與平板電腦的供應鏈族群仍是基本面最強的族群，而9月之後預期兩岸將簽訂投資保障協定，對金融股將是實質利多。因此建議此波修正後可增加Apple供應鏈持股與兩岸題材受益較高的金融股比重。

基金操作策略：

台灣基金目前金融股持股約15%，非電子持股38%，電子持股36%。因電子股Q3旺季不旺，因此目前電子股持股水位較低，由於半年報即將公佈，將待利空消息沉澱後再伺機回補Apple的供應鏈股。金融股則預計增加證券股，降低壽險股比重。預計總持股水位維持約在90-93%。