華頓台灣基金1月份經理人觀點

技術面來看，日K週線在走平後再次向上，而周K線也化解走平的疑慮持續走揚，顯示短多格局未變，市場資金動能充沛，因此即使短線有回檔，中長期支撐力道仍強，整理之後應可再攻。近期密集的電子法說會將公佈去年第四季的獲利狀況，雖然市場對台幣升值造成的毛利率降低與匯損已有預期，但若是實際狀況比預期嚴重，仍將影響電子股的走勢，加上第一季台幣仍有升值壓力，因此匯率將是電子股主要的投資風險。至於金融股此波反彈幅度不小，股價淨值比也居高點，但ECFA與升息題材將有利於評價的提升，因此中長期股價仍具有漲升的空間。而原物料股則在澳洲與大陸天災影響，包括原油、鋼鐵、紡織與食品等原物料多處於高點，也將帶動國內相關類股的行情。

基金操作策略：

因短線技術線型仍佳加上資金行情仍熱，因此將維持的90%以上持股水位，目前電子股與非電子股約50:50，未來電子股將減碼電信股與TFTLCD股，增加手機軟板與太陽能股，而非電子股則是減碼部份漲多的金融股，逢低加碼汽車零組件股。