網路商務基金7月份回顧

台股7月在景氣低迷，市場買氣不振的情況下，指數持續探底，不僅跌破前波低點，指數最低跌至4,004點才止跌，加上政策護盤重心在於台積電、聯電與中華電等權值重的電子股，使得傳統產業股與金融股頻頻破底，指數已被扭曲，甚至連一些績優的電子股都跌破淨值，可見市場信心潰散，出現嚴重超跌的現象。基金由於持股集中在於電子股與OTC，且個股持股比例亦高，在這波崩跌的過程中，影響非常大，7月總計下跌了14.9%，遠超過大盤的8.2%跌幅，與OTC的14.1%跌幅相當。雖然國內外景氣現況的確不佳，但都有轉好的趨勢，雖無法強勁反彈，不過應都已落底，市場一般預期景氣在今年第四季可望明顯回春，由於股市是景氣的領先指標，因此預期第三季將有機會開始反彈。由於8月底前各公司的上半年財報將陸續公告，將是最後測試底部的利空，由於大多數的廠商營運已脫離第二季谷底，因此將有機會在利空測試後開始回升的走勢，所以跌深且營運有轉機的個股將有不錯的漲升空間，不過由於IC代工的景氣持續低迷，且股價尚未修正，當跌深股反彈時，恐會有補跌的可能，因此預期大盤漲升的力道將受阻，只能看個股表現。由於基金持股在7月跌幅甚深，預期在本月的反彈行情中將會有較佳的彈升空間。