摩根富林明全球通網基金7月回顧與未來展望

7月份全球科技股全面下跌，亞洲市場表現弱勢，南韓市場電子指數持續重挫近 13%，通訊類股則下跌11%；台灣電子指數下跌9.8%；日本電子股跌幅較緩，但亦下滑6.8%。歐洲則因諾基亞對3Q不表樂觀，歐洲通訊設備指數因而大跌13.8%。美國市場半導體及通訊設備相關等類股表現較差，下挫8.9%及8.2%，而網路股亦出現跌勢，下挫9.6%。整體而言，7月全球通網基金下滑8.3%，指標下跌7.9%，主因亞洲市場表現差，及美國網路及半導體下跌所致。

7月份美國公司開始公佈業績，股價多反應業績公佈結果，但整體而言，股市雖對利空利多反應靈敏，但業績符合預期公司股價則多見下跌，顯示市場買氣趨向保守。此外，高油價議題再度浮上檯面，加上美國初步公佈GDP成長率不如預期，短期市場觀望氣氛轉強。就下半年而言，預期旺季需求仍將增加，而企業需求以通訊及軟體相關類股將有較好表現。

目前基金持股約 80%-85%，在淡季科技股回檔整理下及供需狀況改變，基金減碼面板股，及波動大的半導體類股，小幅加碼供給仍然吃緊的電子材料類股。目前以美國市場為投資重心，持股近60%；整體持股內容以半導體，通訊設備，網路相關，電子零組件等產業為主。