根據投信投顧公會資料，2014年1月國人持有投信基金規模總額下滑2.58%至約1.92兆元（新台幣，下同。見表一），整體基金規模略有減量，與去年同期相較，年減2.31%（以上均可見表一）。富蘭克林華美投信表示，2014年初市場高檔震盪，投資人對風險性資產抱以觀望態度，因此造成包含股票型基金、固定收益型基金、指數股票型基金、指數型基金等均呈現減量，不過，在固定收益型基金當中，高收益債券型基金逆勢增量近7億元，估計市場回檔期間，投資人對於具較高殖利率收益空間、能伴隨景氣循環的高收益債券仍有信心（以上均可見表二）。
表一：2014年1月，國人持有投信基金規模總額比較表 (順時排序)
|
年 |
月 |
基金規模總額
(新台幣兆元) |
月增幅(%) |
年增幅(%) |
|
2013 |
12 |
1.966 |
-0.31 |
6.50 |
|
2014 |
1 |
1.916 |
-2.58 |
-2.31 |
資料來源：投信投顧公會，統計至2014年1月底，富蘭克林華美投信整理，更新至2014/02/18
1月市場高檔震盪 國人持有基金規模下滑
富蘭克林華美投信表示，一月份新興市場受到資金大幅流出、地緣政治因素呈現震盪，影響全球股、債、匯市高檔盤整劇烈，以致一月份國人持有投信發行之股票型基金規模減量188.75億元、固定收益型基金減量76.92億元等，唯組合型基金獲得國人持有基金金額約53.19億元的流入（以上均可見表二），但仍不敵整體基金規模減少506.73億元至約1.92兆元。
不過，隨著歐美經濟數據於一月下旬陸續轉佳，以及聯準會主席葉倫不斷對市場釋放正面訊息，多數市場走勢已見回穩，預期全球景氣走向復甦基調、市場仍處於低利率環的背景下，隨景氣循環攀升之投資標的將有望於市場回溫之際，再度吸引國人持有資金的投資目光。
高收益債券型基金逆勢增量6.83億元
根據統計，在固定收益型基金之中，一月份高收益債券型基金逆勢增量6.83億元、增幅0.39%，來到1776億元的基金規模水準，也是自2013年8月起，國人持有投信發行之高收益債券型基金規模呈現連六個月成長（以上均可見表二）。
富蘭克林華美全球高收益債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）經理人謝佳伶表示，隨著美國經濟成長屢屢獲得上調機會、且逐季加快，景氣有樂觀預期，另外，一月以來美國十年期公債殖利率介於2.8%~3%之間震盪，刺激各類債券價格彈升，而伴隨2014年量化寬鬆政策將維持縮減步調，加上美國舉債上限議題獲得展延，市場不確定因素減少，公債吸引力降低，公債殖利率緩步上升趨勢不變，因此將能支持美國高收益債市基本面強勁。
惟風險評估上，謝佳伶表示，長債利率中長線仍然有上升壓力，將可能增加債市的波動，另外，美國經濟數據表現與聯準會貨幣政策的動向，亦將牽動高收益債市走勢，將持續密切觀察。
針對國人投資人，謝佳伶表示，建議擇債策略上，個別公司債市仍有表現空間，建議盡量挑選具高殖利率收益空間，且持債比重集中於美、歐等已開發國家合計八成以上之公司債券，將較有機會爭取相較於大盤指數表現突出的投資報酬機會。
表二：2014年1月，國人持有投信基金規模各基金類型比較表
|
基金類型 |
2014/1
基金規模(億元) |
較上月增減
(億元) |
月增減幅(%) |
| 股票型 |
國內投資 |
2,478 |
-74.77 |
-2.93 |
| 跨國投資 |
2,816 |
-113.98 |
-3.89 |
|
小 計 |
5,294 |
-188.75 |
-3.44 |
| 固定收益型 |
國內投資一般債券型 |
31 |
-0.01 |
-0.03 |
| 跨國投資一般債券型 |
818 |
-83.68 |
-9.28 |
| 金融資產證券化型 |
4 |
-0.06 |
-1.48 |
| 高收益債券型 |
1,776 |
6.83 |
0.39 |
|
小 計 |
2,630 |
-76.92 |
-2.84 |
| 平衡型 |
小 計 |
339 |
0.60 |
0.18 |
| 貨幣市場基金 |
小 計 |
8,019 |
-202.96 |
-2.47 |
| 組合型 |
小 計 |
1,152 |
53.19 |
4.84 |
| 保本型 |
小 計 |
103 |
17.10 |
19.91 |
| 不動產證券化型 |
小 計 |
203 |
-5.94 |
-2.84 |
| 指數股票型 |
小 計 |
1,306 |
-91.62 |
-6.55 |
| 指數型 |
小 計 |
110 |
-11.43 |
-9.42 |
|
合 計 |
19,158 |
-506.73 |
-2.58 |
資料來源：投信投顧公會，統計至2014年1月底，新台幣計價，富蘭克林華美投信整理，更新至2014/02/18。
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