台灣景氣方面：去年12月份景氣對策信號續亮綠燈，睽違16個月後首度亮起綠燈，領先指標連5個月走揚，顯示國內景氣逐步進入穩定。就業市場方面，去年12月失業率為4.18％，較上月下滑0.09%，為6月份以來新低水準，2012年全年失業率為4.24%，為4年來新低水準。整體就業市場雖無惡化跡象，然失業率改善有限，勞動市場依舊低迷。2012年全年外銷訂單4410.1億美元，創下歷史新高，年增率為1.1%。就地區別來看，2012年美國、歐洲及東協訂單皆為新高水準，其中東協年增率8.3%，為成長最大地區。平板及智慧手機為主要帶動外銷接單之動能。惟1月份外銷訂單相對較為清淡，成長率有待觀察。在貨幣供給方面，去年12月M1B年增率上升到4.91%，然M2年增率則是下滑至3.67%，兩者間差距持續擴大至1.24%，連續3個月呈現黃金交叉，主要因銀行放款與投資成長增加所致。外資持續匯入，市場資金有轉進共同基金、保險等非存款產品，預期未來M2年增率持續上揚。
台灣債券市場方面：整月銀行隔夜拆款利率在0.385%~0.389%區間，市場資金寬鬆，年節資金需求並不若以往殷切，1月份隔拆利率下挫2.7基本點至0.386%。美國央行重申寬鬆立場，日本央行加入寬鬆行，台灣央行雖不會積極降息，但持續引導銀行間隔拆利率走向，進而管控公債殖利率走勢。預期2月份年節效應，市場資金仍十分寬鬆，未來台灣公債殖利率可望隨美國公債殖利率呈現緩步走升，短期區間震盪走勢居多。
台灣10年期公債殖利率收在1.19%，較上月底的1.165%上升；美國10年期公債殖利率收在1.9849%，高於前月底的1.7574%水準。
資金市場方面：1月份期存單共計到期金額為48,577.4億元，發行金額為48,303億元，在此期間淨減少274.4億元。1月份NCD未到期餘額減少至6.5551兆台幣，央行持續維持寬鬆貨幣環境，利率大幅走升空間有限。
本基金將保持適度流動性資金，配置一定比重之定存部位，尋求較高收益資產配置，以提升整體基金之收益率。
