日盛首選基金5月經理人報告

市場回顧與展望

基本面而言，美國科技產業持續公布獲利數據，半導體大廠英特爾日前公布的亮眼財報，蘋果21日公布的第二季獲利亦較前期成長90%，手機大廠Qualcomm近期公布的訊息，揭露出公司在智慧型手機及3G滲透率的成長優於預期，反映在景氣帶動就業市場好轉下，消費者從口袋中掏錢購買科技產品的意願也提高許多，對於台灣電子廠來說，國際大廠的財報無疑的是需求好轉的訊號。第二季整體產業可望呈現淡季不淡，訂單情況優於歷史平均，即使像消費型新產品如iphone、ipad等，真正見到較大的銷售量也會是落在第三季以後，因此相關概念股雖具備一定的題材性支撐，但其效益也要時間逐漸發酵。四月份加權指數共計上漲84點，收在8004點，漲幅為1%，守穩8000點整數關卡。

操作策略

預期第二季指數將反覆震盪整理，個股表現仍為盤面主軸。中小型個股較具表現空間，包括缺貨、大陸3G及3D產品等仍是今年市場操作主軸，未來個股將回歸基本面財報數字，預期個股股價調整將趨於激烈，經理人此時操作策略為續抱核心持股，並伺機針對指數及股價相對位置適度進行Trading，以提升整體額外報酬率。