世界銀行(2014/1/15)甫上調今年全球經濟成長率至3.2%，美銀美林投資委員會最新公佈研究報告(2014/1/14)指出，預期2014年由債轉股趨勢仍將持續，看好歐美成熟股市續揚動能。另外，根據資金流向調查機構AMG資料顯示，2013下半年資金開始由美國公債大幅撤出，過去28週中，美國公債型基金淨流出週數高達22週，累積淨流出金額為145億美元(截至2014/1/8當週)。處於景氣復甦轉強，投資前景樂觀下，市場資金持續由保守資產類別流出，具有股利題材的歐美大型企業，由於具有財務體質穩定、現金水位充沛，兼具股利與價格上漲投資利基，預期將持續吸引投資人目光。
全球與美國高股息類股2013年度表現突出，2014年投資前景依然看好
富蘭克林證券投顧統計，回顧過去幾年具收益題材的主要資產類別年度表現，2011年正值歐美債信危機高峰，美國十年期公債表現最佳，然而隨著經濟狀況逐漸穩定，變數趨於淡化，具有股息題材類股表現相對突出，2013年全球高股息股票、美國高股息股票、歐洲高股息股票年度漲幅分別為18.05%、32.27%、16.98%，表現居於領先，股利題材投資熱度持續升溫。至於公債殖利率敏感度較高的全球REITs單年度漲幅僅有2.81%，美國十年期公債更是下跌7.85%(詳見附表)。
展望未來，全球景氣好轉，公債殖利率走升趨勢下，將不利於利率敏感度較高的資產表現，富蘭克林證券投顧建議一般投資人可透過全球股票收益型基金分享股利與資本增值投資機會，穩健投資人則可透過以美元資產為主的平衡型基金，降低市場震盪風險。
◎附表:具收益題材的主要資產類別單年度漲跌幅
| 類別/漲跌 |
2011 |
2012 |
2013 |
| 全球高股息股票 |
0.07% |
8.13% |
18.05% |
| 全球REITs |
1.70% |
23.73% |
2.81% |
| 歐洲高股息股票 |
-3.11% |
0.91% |
16.98% |
| 美國高股息股票 |
8.33% |
16.94% |
32.27% |
| 美國高收益債 |
5.52% |
15.17% |
7.22% |
| 美國十年期公債 |
16.99% |
4.23% |
-7.85% |
資料來源:彭博資訊，原幣計價截至各年底，以MSCI全球高股息指數、MSCI歐洲高股息指數、史坦普全球REITs指數、史坦普美國高股息指數、花旗美國高收益債指數以及花旗美國十年期公債指數為準。
富蘭克林坦伯頓全球股票收益基金(基金之配息來源可能來自本金)經理人彼得‧溫赫斯特表示，在景氣多、資金多、機會多等三多題材簇擁下，看好具有低本益比、低股價淨值比、低股價現金流量比的歐美大型循環類股投資機會，特別是歐洲企業平均股利發放率相對較高，且經濟與企業獲利今年可望顯現復甦，股市亦具有補漲投資機會。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)經理人愛德華‧波克認為，目前美國大型企業股利發放率處於低檔，在經濟溫和成長、企業獲利改善、企業自由現金水位仍高的情況下，股利將有提高的空間。另外，處於公債殖利率走升的期間，高收益債是少數能分享景氣復甦的券種，我們對於成熟國家公債看法保守，相對青睞高收益債的投資機會。
【以下為投資警語】
<本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書>
高收益債券基金警語：由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。
本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外，由於本基金有投資部份的新興國家債券，而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低，所以承受的信用風險也相對較高，尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時，均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。
基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。
本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
