台灣低波動高股息指數問世，興富發權重居冠
精實新聞 2014-01-27 11:09:54 記者 蕭燕翔 報導 證交所27日與全球指數編列龍頭-標普道瓊斯(S&P Dow Jones)指數公司簽訂指數開發與共同品牌合作契約，推出首檔合作的「台灣低波動高股息指數」，將以平衡波動與股息收益率為基礎，篩選40檔S&P台灣BMI指數股票作為成分股；代表金管會出席的證期局副局長王詠心表示，期許該指數高收益、低波動的特性，能吸引過去幾年投入海外高收益債投資人的青睞。
此次推出的「台灣低波動高股息指數」是以平衡波動與股息收益為基礎，篩選出40檔S&P台灣BMI指數股票作為成分股；依據該指數編列原則，指數成分股須符合過去3個月日均交易額達1億元新台幣、截至指數成分股審核資料截止日，股票須上市並至少交易一年，且在過去一年間有配息。
而指數值從2003年10月31日起計算，並根據過去一年配息情況進行加權。且為確保時效性，指數每半年將進行成分股權重調整，以如實反映市況。此外，為分散風險，各成分股權重上限為5%，且根據「全球行業分類標準」的各產業權重上限為30%。
截至去年底的資料編制，該指數的前十大成分股分別為興富發(2542)、長虹(5534)、華固(2548)、中磊(5388)、中華電(2412)、寶成(9904)、東鋼(2006)、宏全國際(9939)、康舒(6282)及大聯大(3702)，最高的興富發權重為4.7%。以全球行業分類標準的行業板塊分布，佔比最高為資訊技術的30%，其次為金融的26.2%(編按：該分類營建股歸類於金融類)。
事實上，標普道瓊斯指數公司甫於上月發布標普BMI完全大中華指數，其中包括標普BMI完全中國指數、標普BMI香港指數及標普BMI台灣指數，以利國際投資者完整獲取大中華區股市資訊。此次推出新指數則是對該地區產品線的持續延伸。
證交所董事長李述德表示，該指數的問世，可望為證券市場注入活水，並讓台股「3P」的特色、亦即獲利率高、價格很合理、周轉率合理的核心價值，被更多國際投資人看到。
王詠心則指出，指數化投資已是世界趨勢，尤其是前陣子國內爆發基金經理人操作爭議，為了降低類似的人為風險，指數化投資是最好的選擇，且長期而言指數化投資績效也會優於選股化投資，配合這樣的發展，如勞退基金等政府基金對委外報酬率的要求，也從直接報酬改為相對報酬。
她表示，台股去年指數漲幅不錯，但成交量萎縮，部分投資人的資金雖流至房地產，但也有些轉往海外投資，尤其是高收益債，而投入高收益債的投資人心理是希望找到收益率高、波動小的金融工具，此次推出的指數即具備類似條件，希望爭取國內投資人青睞。
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