榮創Q4拼回溫；明年成長空間仍可期

MoneyDJ新聞 2014-11-26 09:28:28 記者 許曉嘉 報導

鴻海(2317)集團旗下LED大廠榮創能源科技（3437）今年第三季受到產品組合較差影響，毛利率及獲利大幅下滑。隨著智慧型手機背光加溫、中國客戶電視背光出貨規模放量，10月營收回升。預估第四季營收可能季增1成或以內，毛利率及獲利亦可望優於上季。2014年營收估增5%-10%，全年EPS估約3元，可能是近3年低。

展望2015年，公司尚未對外提出具體看法。不過，由於榮創為鴻海集團與日亞化轉投資LED封裝廠，預料在集團資源及來自面板大廠群創光電（3481）背光源訂單支持下，明年營運成長空間應仍可期。

榮創成立於1999年，主要產品業務為LED封裝元件，其中，背光應用比重約達9成，其他包含照明、汽車、電動車等應用比重合計約近1成。現階段兩大股東為鴻海集團和日亞化。

今年第三季營收約17.9億元，季增6%、年減約7%，毛利率降至12.43%、季減7.5個百分點、年減9.4個百分點，為近兩年新低，營業利益縮至6200萬元、季減68%、年減79%，稅後淨利6100萬元、季減約52%、年減75%，單季每股盈餘0.43元，亦創近兩年單季新低。累計前三季合併營收達51.71億元、年增6.08%，前三季稅後淨利3.3億元、年減近43%，前三季EPS約達2.45元。

今年10月份合併營收7.29億元，月減2.27%、年增21.82%，累計前10個月營收59億元、年增6.08%。預估第四季營收約18-20億元、季增估約1成或以內，年增估1-2成，毛利率亦可望回升，初估落在15%附近，稅後淨利估0.9-1.2億元附近，以股本14.5億元估算，單季EPS估約0.6-0.8元。2014年營收估近70-72億元、年增估5%-10%，全年獲利估4.2-4.5億元、年減估逾3成，全年EPS估約3元上下，年減估逾4成，可能是近3年低點。