MoneyDJ新聞 2015-05-07 09:23:21 記者 陳祈儒 報導
同亨(5490)4月營收稍低於預期,不過美國NFC讀卡機換機需求仍大,且Apple Watch正處於推廣期,預估5月、6月平均營收約3億元上下,第二季營收挑戰8億元新高。同亨現今銷售主力有3大類,其中以(1.)替換磁條式的晶片信用卡刷卡機(2.)NFC Reader功能的POS系統或外接式NFC讀卡機,最具潛力。同亨說,今年要降低主力客戶比重;據悉,今年分別在歐、美各新增一客戶,是今年營收可望挑戰新高的主因。
同亨成立於1997年4月,以研發製造銷售讀寫卡設備及金融電子交易相關設備為主,為國內最大的金流刷卡機廠。在2005年打入First Data(FDC)供應鏈之後,FDC已是同亨最大的客戶,而日本T公司也是同亨重要客戶,兩家客戶合計營收占比約75%。隨著行動支付、穿戴裝置在電子錢包上的應用增加,同亨在金流刷卡機上的商機,也由原有的塑膠貨幣「信用卡」,走向了NFC等行動終端的應用。
(一)同亨第二季營收挑單高峰:
同亨4月營收,稍不如預期。不過法人評估,5月與6月平均營收有機會挑戰3億元水準,激勵第二季營收達8億元,可望挑戰季度新高。
在客戶方面,同亨說,美國單一大客戶去年營收占比6成,今年將降到50~55%;日本客戶去年營收比重約15%,今年的營收占比應該亦不會增加。同亨透過增加自我研發能力,替客戶達成更完整的POS解決方案,冀增加新客戶比重、不只是代工模式。
(二)美國去年景氣漸復甦,零售點換機需求不小:
今年第一季美國市場營收占比為85%,歐洲營收占比為10%。在去年下半年美國景氣復甦之後,今年同亨來自美國業績占比應該不太會有太大的更動。同亨說,正在開發開發中國家的營運比重,但是以今年的景氣初估,全年營運仍將以歐美市場為主。
在美國今年底耶誕節之前,預料美國零售據點會有分別來自Apple Watch與NFC讀卡機推廣期的效益,同時景氣成長的美國市場可望推動營收成長。
(三)磁條換晶片信用卡、NFC Reader刷卡皆有商機:
美國消費者都習慣現有手上的「磁條式」信用卡來刷卡消費,為了進一步杜絕盜刷等不法情事,最大信用卡發卡單位VISA Inc.(威士)希望美國地區銀行能在今年10月份之前,將現有消費者客戶的信用卡皆改換為數位化的晶片信用卡。因此,刷卡機亦要同步更新,這是同亨今年營收成長的重要來源。
另外,帶有NFC Reader的POS收付系統,在美國還不普及;初估目前全美大約僅10%的收銀機台具有NFC讀卡機的功能。零售店家為了方便客戶消費,預料也會逐步加裝外接式NFC讀卡機,或是更換整套新系統,也是今年同亨業績的動力。法人初估,同亨今年每股獲利,可望較去年成長至少1倍,有機會達1.5倍,EPS挑戰5元以上。