立端客戶Q4下單高峰，挹注EPS回升

MoneyDJ新聞 2014-10-15 10:31:05 記者 陳祈儒 報導

立端科技（6245）受惠於今年第3季底客戶訂單陸續回流，9月營收月增61%、創下歷史新高。由於7、8月營收基期低，在第4季進入傳統旺季後，第4季營收可望達季度營收高峰。法人預估，立端本季單季EPS 回到年初第1季水準，即回到每股獲利約0.8~0.9元。

立端業務主要是生產通訊網路架構的IPC（工業電腦），像是KVM（電腦切換器）、網路儲存設備、網路通訊設備等；按過去揭露，客戶包含CheckPoint、WatchGuard、A10 Networks等知名網路工業電腦品牌；不過，其客戶彼此算是競爭者，因此可以發現立端當年訂單，多少會偏向集中在個別客戶。

立端今年第3季結算營收約11.05億元，其中9月營收創下單月新高，較之前法人估算單季營收10.6億元要明顯增加，主要是立端跟製造協力廠商合作轉順，自9月份開始出貨速度提升，讓接單重回旺季效應。

儘管立端10月份營收再創新高機率不高，但是客戶之前7、8月份減緩訂單，將可望陸續在第4季拉貨，激勵本季營收再成長。法人預估，有機會重回去年同期歷史新高11.5億元水準；若是10月營收還是4.5~4.8億元，則有機會突破季度新高。

在毛利率方面，由於上半年整體網路安全、防火牆功能工業電腦市場報價調整，多少影響Q1、Q2立端毛利率表現。立端9月份已完成應對策略，並且開始對客戶出貨，因此預料9月份毛利率可望回升。

隨著第4季營運維持在相對高檔，立端9~11月份的毛利率有機會回到約28~29%區間。法人預估，立端今年各季EPS水準，將會是第2、3季表現相對低，而第4季又回到第1季的現象，即呈現「U」字型，獲利轉旺。