eMMC+SSD控制IC撐腰 群聯毛利率將大成長

MoneyDJ新聞 2015-03-31 10:14:43 記者 萬惠雯 報導

IC設計廠商群聯(8299)去年每股獲利17.48元，但在經過去年公司大力投資下，今年成果顯現，包括eMMC以及SSD需求熱絡，控制IC能見度已達9月底，今年高毛利率的控制IC需求將大幅成長，隨身碟/記憶卡的競爭情況也減緩，毛利率將大幅成長，第一季即會創歷年同期新高表現，全年展望樂觀，公司銀彈充足，也將再透過私募，引進策略合作夥伴。

在營運面，群聯去年每股獲利17.48元，擬配發現金股利11.2元。展望第一季，群聯目前看到的市況相當不錯，在eMMC以及SSD的需求熱絡下，Q1營收將創同期新高，毛利率也會升到去年高檔18%以上的水準，第二季會更好。

在產品面方面，以2014年來說，群聯在消費性模組占比重52%、工業模組占11%、Controller占比16%、其它和服務(包括flash銷售以及設計收入)占21%。以第一季來看，Controller、工控以及消費性模組都成長。

群聯今年看好高毛利率的控制IC的成長，可望居所有產品線成長之首，預估控制IC在第二季時比重即可達2成，而在控制IC當中，去年應用排名依次是eMMC、記憶卡、SSD以及隨身碟，今年看好eMM和SSD成長動力，估eMMC仍會是今年第一，SSD將躍升為第二大應用，且eMMC+SSD今年占控制IC比重可達8成以上。

群聯eMMC+SSD控制IC訂單已看到9月底。其中eMMC應用廣，除了手機外，包括汽車、電視、玩具都有需求；而SSD今年更是爆發性成長，包括應用在PC、伺服器、工控、零售等市場也都起飛，預估在SSD價格到達50美元時，整體市場還會有進一步成長推動力。

另一方面，雖然USB隨身碟和記憶卡整體市場萎縮，但市場還在，競爭對手減少、容量增加，陸廠退出，可以做的廠商愈來愈少，同業殺價情況減少，所以毛利率不會低，再加上高毛利率控制IC今年大幅成長，將推升群聯今年毛利率可望較去年同期的17%大幅走揚。

群聯雖然目前在手現金以及約當現金達近99億元，資金充沛但公司不考慮辦理減資，擬保留較多銀彈在手因應市況的變化，且今年仍擬辦理私募案，引進策略合作夥伴，也不排除購併動作。