MoneyDJ新聞 2014-11-21 09:36:46 記者 許曉嘉 報導
鼎元（2426）今年第三季因傳統旺季及減資完成，單季每股盈餘達到0.36元、創16季新高。預估第四季營收將受淡季影響而下滑，但仍將獲利。2014年營收估增15%-20%，以減資後股本計算、EPS達1.3-1.4元。預期明年發光LED需求將保持成長，公司亦將加強拓展感測元件業務，整體營運可望持續好轉。
鼎元為LED晶粒中段蒸鍍、蝕刻、黃光製程加工廠，早期專注於LED晶粒加工業務，2006年進行ITS產品部分割案，將旗下負責生產太陽能模組事業設立為頂晶科技(3562)，後來又切入LED上游磊晶/晶片生產，但卻面臨LED產業結構調整、致使營運陷入低潮。後來公司於2013年結束上游LED磊晶製造、回歸LED晶片中段加工服務，並在2014年停止代工生產、轉以自有品牌產品為主，還在2014年第三季完成減資，使得2014年營運狀況逐步好轉、獲利大幅改善。
以合併營收結構來看，目前鼎元兩大事業營收來源分別為LED晶粒和太陽能模組（頂晶），今年營收比重各約6成、4成。其中，LED產品包含發光LED和感測元件（不發光）、佔比各約5成，利潤較佳，整體LED產品平均毛利率約2成以上，太陽能模組平均毛利率則僅5%以內，但仍保持小賺狀態。
為了充實資金並償還銀行借款，鼎元董事會於2014年11/6通過將辦理現金增資發行4000萬股，以每股發行價格暫定12元推算，若順利完成現增將可籌得4.8億元資金。公司預計將於2014年11月底送件，可能在2015年第一季辦理發行。
展望2015年，鼎元表示，明年營運應可望較今年進一步好轉，營收有機會保持成長。主要動能在於：
一、 感測元件新產品推出及新客戶加入。感測元件是目前鼎元旗下利潤較佳、技術門檻較高、競爭者較少的產品線，主要應用於傳輸、控制、感應、接取裝置設備，例如自動門、車用自動感光系統、航太儀器、耳溫槍等醫療產品等等。目前鼎元既有及開發中的客戶多在歐美與台灣。因應感測元件業務拓展，公司並規畫擴充竹南廠產能，最快將於2015年第二季到第三季投產。
二、 LED/發光元件在既有客戶基礎下將持續成長。目前鼎元LED客戶集中在下游封裝廠，隨著LED背光及照明應用市場持續擴大，預估客戶需求仍將增長。
三、 太陽能模組事業應可持穩。鼎元集團旗下太陽能模組事業為頂晶科技、持股比例約54.11%。近來接單採薄利多銷策略，恢復小賺局面。
鼎元今年第三季因客戶訂單調節、單季營收降到11.25億元，季減2成、年增約12%，毛利率提升到18.3%，營業利益7200萬元、稅後淨利8400萬元、單季EPS約0.36元。雖然均較上季減少，但與去年同期相較，本業轉盈、稅後損益亦大幅改善。累計前三季營收約38.48億元、年增約45%，毛利率約15.5%、營業利益2.75億元、稅後淨利2.55億元，以減資後股本23.59億元計算、EPS約1.08元。
今年10月份合併營收來到3.29億元，月減約8.7%、年減近40%，累計前10個月營收約41.77億元，年增約30.77%。第四季營收估近10億元、季減估1-2成，單季每股盈餘估0.2-0.3元。2014年營收估約48億元，年增估15%-20%，以減資後股本23.59億元計算，全年EPS估1.3-1.4元。為自2008年來近7年最佳。
