MoneyDJ新聞 2014-06-13 09:34:19 記者 許曉嘉 報導
LED/太陽能廠商鼎元（2426）去年結束虧損LED磊晶事業並回歸LED晶片加工代工後，今年第一季受惠於太陽能模組市況穩定及LED訂單需求加溫，營收及毛利率回升、轉虧為盈。初估第二季營收近14億元、獲利優於第一季，上半年每股盈餘估0.5-0.6元。第三季營收還有機會續攻高，全年EPS挑戰1元以上。
目前鼎元合併營收結構主要包括太陽能事業（鼎晶）及LED晶片中段加工，上半年營收比重分別約6成、4成。其中，鼎晶主要供應太陽能模組，營收貢獻雖大，但毛利率很低、只有大約2%-3%，屬於薄利多銷，佔鼎元整體獲利比重約5%-10%。
鼎元LED事業則聚焦在LED晶片中段加工服務，包括切割、檢測等等，今年以來毛利率達20%-25%，獲利貢獻比重達9成以上。主要客戶為LED封裝大廠，例如億光（2393）、東貝（2499）、佰鴻（3031）、宏齊（6168）等等。終端銷售市場及應用比例則視客戶分配狀況而定。
早期鼎元LED事業原本就以LED晶片中段加工服務為主，後來切入LED上游磊晶/晶片生產造成連年虧損，2011年、2012年每股虧損分別達0.48元、1.98元，2013年每股續虧2.75元、並且結束LED磊晶生產業務。今年鼎元LED事業已經回歸老本行LED晶片中段加工服務，也順利轉虧為盈。
鼎元今年第一季營收達12.95億元，季減約12%、年增近68%，營業利益7700萬元、稅後淨利8100萬元、每股盈餘0.23元。今年4月營收受惠於LED需求增且太陽能模組市況仍佳而回升到5.31億元，5月營收回檔至4.64億元，月減12.8%、年增仍達57.3%。初估第二季營收近14億元上下、季增估5%-10%，年增估5-6成。單季毛利率與獲利估將優於首季，累計上半年每股盈餘上看0.5-0.6元。
隨著下半年進入LED傳統旺季，在太陽能模組市況仍穩定前提下，鼎元對於今年下半年營運展望看法正面。推估鼎元今年第三季營收有機會挑戰15億元、季增暫估1成左右，可能創下近年來單季營收新高。今年每股盈餘有望挑戰1元以上，可能是自2008年以來、近7年最佳獲利表現。
