群聯電子股份有限公司

(一) 公司簡介

1.沿革與背景

群聯電子股份有限公司(簡稱：群聯，代碼：8299)成立於2000年11月8日，為國內NAND FLASH控制IC廠，主要業務為NAND FLASH控制IC及周邊系統產品的研發設計製造及銷售。公司已經成為USB隨身碟、SD記憶卡、eMMC、UFS、PATA、SATA與PCIe固態磁碟等控制晶片領域的領頭廠。

2.營業項目與產品結構

公司主要銷售產品線為隨身碟控制晶片及系統產品、快閃記憶卡控制晶片及快閃記憶卡、行動裝置內嵌式控制晶片(eMMC、UFS)、固態硬碟控制晶片及應用產品。

2021年產品營收比重為控制晶片佔17%、快閃記憶體模組佔80%、其他IC設計佔3%。

 (二) 產品與競爭條件

1.產品與技術簡介

(1)快閃記憶體系統產品

為附有快閃記憶體之儲存裝置，包括隨身碟、快閃記憶卡、固態硬碟等用於資料之快速重複存取。

(2) 快閃記憶體控制晶片

作為一般系統產品硬體I/O介面，負責記憶卡韌體命令集及快閃記憶體等之間之中樞控制及整合，使系統產品與記憶體可以進行命令轉譯及資料交換工作。

(3)行動裝置內嵌式控制晶片：eMMC控制晶片與UFS控制晶片

eMMC 技術是將1 顆NAND Flash 以及1 顆控制IC 封裝在一起，直接嵌入智慧型手機中。

公司已開發UFS 3.0控制晶片，支援 3D 高介面頻寬之快閃記憶體。因eMMC受傳輸介面電氣特性所限，無法繼續提升資料傳輸速率，因此業界制定新的介面規格UFS (Universal Flash Storage)，以UFS3.0傳輸速率可達eMMC6倍之等，UFS也納入SCSI架構，且支援multi-thread 資料存取。

(4)SSD(固態硬碟)控制晶片及模組

產品圖來源，公司官網

2.重要原物料及相關供應商

自行開發NAND Flash控制IC及SSD、快閃記憶體模組等成品設計，組裝製造大部分交由外包合作廠商負責。

主要原料包括快閃記憶體及控制晶片、印刷電路板、外殼、連接器及排線等。

3.產能狀況與生產能力

工廠位於苗栗。

(三) 市場需求與銷售競爭

1.產業結構與供需

來源：公司年報

NAND Flash 快閃記憶體為最適合使用於大量資料儲存之儲存元件，其單位成本為所有非揮發性記憶體內最低的，故可大量使用於可攜式產品以儲存資料，如隨身碟、記憶卡及相關應用之智慧型手機、筆記型/桌上型電腦及伺服器等。NAND Flash 技術逐漸由 2D 架構的 MLC 晶片，轉進 3D 架構的TLC 晶片，3D TLC 晶片雖具有成本優勢，但必須要靠控制晶片提昇其運作之效能及確保資料可靠度。藉由新型控制晶片的協助，3D TLC 晶片也已應用於內嵌式記憶體和 SSD 領域。

根據IHS Markit 的研究報告指出，在2018至2023年間，預估USB Type-C全球設備數量將以複合年均成長率約45％成長，市場規模從2018年約11億台至2023年將增加至約68億台。USB Power Delivery在2016至2021年間複合年均成長率為128%，提供USB Type-C 解決方案的IC晶片廠商所涵蓋的市場規模，預計將以107%的複合年增長率成長，至2021年達到30億美元。

2.銷售狀況

2021年產品銷售區域比重為亞洲佔49%、美洲佔18%、歐洲佔6%。

公司的控制晶片主要銷售給包括KIOXIA(Toshiba)、Kingston等品牌廠商、系統與OEM/ODM廠商。

eMMC控制IC主主要銷售於智慧型手機廠，並且切入車用市場，在車用eMMC控制晶片市占率為全球第一。

SSD控制IC產品也取得國際SSD大廠訂單。

2017年12月12日，群聯與金士頓擴大結盟，宣布合作推出PCIe介面SSD，由群聯提供支援PCIe介面的NVMe規格SSD控制IC，產品規劃應用於人工智慧及雲端運算等高效能運算(HPC)市場。

3.國內外競爭廠商

Flsh控制IC及記憶卡IC的競爭廠商包括擎泰、鑫創、安國、慧榮等。

USB控制IC競爭廠商為禾瑞亞、安國、旺玖、祥碩、創惟、智微、鈺創、慧榮等。

快閃記憶體模組之競爭廠商為創見、宇瞻、勁永、威剛、Sandisk、Kingston等。

(四) 財務相關

1.策略聯盟

2007年起透過私募引進策略夥伴，包括Toshiba(KIOXIA)、Kingston及 SK Hynix，增加Flash原料的穩定來源。

2010年10月25日，公司宣佈與全球DRAM模組龍頭廠金士頓(Kingston)合資成立新公司-金士頓電子公司(KSI)，鎖定內嵌式記憶體系統(Embedded memory system)及MCP(多晶片封裝)應用產品市場，內嵌式記憶體系統產品，是整合快閃記憶體與控制晶片設計，可降低廠商應用快閃記憶體難度，而縮短產品設計時間。2020年7月，公司決議將出售金士頓電子公司(KSI)股份給金士頓科技，交易後金士頓科技公司成為KSI的主要股東。

2015年1月19日，公司轉投資記憶體模組廠宇瞻，總金額3.8億元，持有9.9%股權，強化與宇瞻之合作，共拓軍工規及特殊應用市場。

2015年2月7日，公司為拓展SSD市場，宣布引進工業大廠研華參與公司私募案，認購1,500張，原股東金士頓電子(KSI)也加碼認購私募10,400張，為公司第二大股東，總計募集金額為21.42億元。

2016年6月1日，公司與印度代工廠ELCINA簽訂MOU，預計於印度建立USB生態鏈。

2018年12月，公司與優必達(Ubitus Inc.)簽署協議成為國際戰略夥伴，Ubitus是全球雲端串流技術研發暨服務平台商，將因應5G雲端儲存之需求強化合作關係。

2018年12月，公司與紫光存儲在北京簽署戰略合作協定，雙方將在記憶體產品供應鏈、產品設計、代工生產等領域，建立合作夥伴關係。

2019年7月，與Everspin策略聯盟，於次世代企業級SSD儲存解決方案設計，導入Everspin 的 1Gb STT-MRAM(Magnetoresistive RAM，磁阻式隨機存取記憶體)作為緩衝。

2022年4月，公司結盟全球硬碟大廠Seagate，雙方建立長期合作夥伴關係，並攜手合作企業用SSD市場。

2.轉投資

2015年4月22日，公司公告將投資5.7億元台幣於大陸合肥設立營運據點，透過100%持股的薩摩亞群閃有限公司(GLOBAL FLASH LIMITED)轉投資薩摩亞Core Storage Electronic (Samoa) Limited間接設立合肥兆芯。合肥兆芯主要從事快閃記憶體相關儲存應用產品的相關技術服務、生產和銷售。

2020年4月，為了掌握工控記憶體模組營運，公司由子公司群馬電子買下群燿在外流通股數，成為百分之百持股子公司，群燿是公司長期合作的委外加工廠商之一。

2020年6月，宣布入股日本SONY儲存部門(SSMS)的子公司Nextorage，SSMS主要從事設計及產製Sony品牌的快閃記憶體產品，SSMS於2019年將快閃記憶體產品業務移轉給Nextorage，專注NAND儲存產品，Nextorage由日本SSMS持股51%、群聯投股49%。2022年1月，公司向SSMS收購其持有的合資公司Nextorage Corporation股份，完成後Nextorage成群聯子公司。

2020年8月，公司透過Core Storage Electronics（Samoa）Limited持有子公司合肥兆芯電子有限公司，計畫處分合肥兆芯46.48%股權，交易完成後Core Storage Electronics（Samoa）Limited對合肥兆芯持有股權將降為約24.41%。12月，Core Storage Electronics（Samoa）Limited董事會通過以集團轉投資公司合肥兆芯之24.41%股權為對價，參與認購轉投資公司深圳宏芯宇辦理之定向增資新股案，交易完成後集團對深圳宏芯宇持股將增加至44.35%，深圳宏芯宇主要以記憶體儲存裝置應用產品相關之貿易、生產及銷售等為主要業務。未來Core Storage Electronics將以間接持有方式，持有合肥兆芯股權。



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