經寶精密控股股份有限公司(F-JPP)

(一)公司簡介

1.沿革與背景
 
經寶精密控股股份有限公司(jpp-KY)成立於1998年，註冊地為開曼群島，是一家在泰國設廠的台資企業，旗下營運公司為泰國經寶精密股份有限公司。公司初期為專業沖壓模具之設計與製造商，2012年轉型為金屬精密加工，應用範圍橫跨航太、醫療、通訊、食品、電子等利基型市場，提供客戶從產品設計至成品製造一站式服務。
 
公司避開高度競爭的消費型市場，主要以少量多樣客製化的利基市場為主，故能維持競爭優勢，並且擁有自主技術能力。
 
2.營業項目與產品結構
 
公司產品包括3G 及4G 通訊櫃、網路通訊設備、CCTV 及電源供應器之機構件、飛機儀表板上之通訊、導航及飛行控制器的機構件、手術台、醫療用顯示器、掃瞄器機殼、太陽能分流器機殼、散熱風扇及感應器之機殼以及食品檢驗機、選別機、磅秤機之機件等，終端應用在通訊、電子、航太、醫療、綠能、汽車及食品工業等產業。
 



圖片來源：公司網頁http://www.jppholding.com/1-1-1.html
 
 (二)產品與競爭條件

1.產品與技術簡介
 
1.航太方面，包括電子系統類(如駕駛艙儀器機殼、飛行控制電腦機殼及綜合電子航電系統機殼)、結構零件類(如機上廚房之內裝件)，主要客戶為歐美航空大廠。公司透過Thales打入空巴供應鏈，包括A320、A330、A340等機型，提供飛機駕駛艙儀器機殼、飛行控制電腦機殼，以及綜合電子航電系統機殼等。
 
2.醫療方面，包括醫療檢測設備機構件(如手術台、病理學顯示器、診斷顯示器、斷層掃描機等)、人體植入物(如:人工關節、人工骨頭及骨板等)，主要客戶為歐系醫療大廠。
 
3.通訊方面，包括通訊櫃及光纖系統櫃，主要客戶為AIS、DTAC、True Move等三家泰國電信業者，提供3G、4G設備的通訊櫃。
 
4.電子方面，包括散熱用系統機盒、攝影機機構件、3d立體放映機，其客戶應用包括泰國Boonterm自助式智慧儲值機、日本遊戲機台等。
 
5.能源方面，包括太陽能發電系統中的直流電/交流電之轉換箱，主要客戶為日本太陽能廠商。
 
6.食品檢測設備方面，包括啤酒、牛奶生產時的品質檢測機，以及小麥分析機等，主要客戶為丹麥的食品檢測廠商。

 
2.重要原物料及相關供應商
 
產品主要原料為不鏽鋼、銅、鋁等金屬材料，占產品成本結構約50%左右，但因部分採少量多樣生產之產品，易受原料價格波動的影響。
 
供應商部份：
(1)鋁板、銅板：和泰、YONG JIE
(2)不鏽鋼板：TOZZHIN、HWA YANG
(3)鋁材：GARMCO
(4)不鏽鋼、鋁：THAI HUA HONG
(5)熱浸鍍鋅鐵板：TSK
(6)電鍍鋅鐵板：UCC
 
3.產能狀況與生產能力
 
公司工廠主要位於泰國。此外，由於航太市場成長潛力大，故在泰國工業區買進土地擬建航太新廠，預計2016年建廠。
 
(三)市場需求與銷售競爭

1.產業結構與供需
 
航太方面：歐洲飛機製造商Airbus公司預估，受惠於中國等新興國家及亞太地區帶動下，未來20年全球貨運需求年增率達4.8%，貨機將成長約77%，至2905架。
 
醫療器材方面：根據BMI統計，2012年全球醫療器材市場規模為3046億美元，2015年將達3684億美元，2012~2015年年複合成長率為6.5%，2017年將達4297億美元，2012~2017年年複合成長率達7.1%，美洲與西歐地區仍為主要市場。
 
行動通訊方面：根據預測，2013~2015年全球LTE網路設備投資金額複合成長率為60%，其中，2013年中國投資規模占全球比例將超過35%，成為全球最大的LTE設備市場，美國則佔20%左右。
 
伺服器方面：由於許多知名雲端服務公司如GOOGLE、Apple、Facebook等，近年來資本支出皆逐年成長，連帶影響伺服器、資料中心等後段硬體的需求上升，亞太地區及美國均成長，其中，亞太地區出貨量及營收分別成長7%及1.7%。另，根據資策會預估，公有雲伺服器市場規模將從2009 年的5億美元，至2014年成長至29億美元，私有雲伺服器市場規模則由2009年的13億美元，至2014年成長至50億美元。
 
2.銷售狀況
 
公司銷售地區為內銷(泰國)占53%，外銷佔47%，其中亞洲佔34%，歐洲佔12%、美洲0.34%，其中亞洲市場方面，新加坡佔約56.37%、馬來西亞佔約14.7%、大陸佔約10.7%、香港佔約13.17%、日本佔約3.89%；歐洲市場方面，比利時佔約43.9%、法國佔約15.45%、瑞典佔約3.31%、丹麥佔約34.66%、瑞典佔約3.31%、斯洛伐克佔約1.59%。
 
公司主要銷售對象多數為泰國或國際知名企業，前三大客戶包括比利時影像大廠Barco、日本TABUCHI、法國Thales，其他客戶還包括台達電(2308)，AIS、DTAC、True Move、AXIS等泰國電信商，Panasonic，Honda，FOSS(丹麥食品檢測大廠)，JVC，Emerson等一線大廠。
 
航太部分，主要是透過法國馬特拉(Thales)出貨給法國Airbus，2014年年底，公司獲得第一個由美國國家航空航天和國防承包商主導的NADCAP（美系航太特殊製程認證）的非破壞測試，2015年將取得NADCAP的化學皮膜處理、焊接認證，有助打入波音供應鏈。此外，公司電力櫃產品也打入泰國電力公司供應鏈。
 
3.國內外競爭廠商
 
由於公司採少量多樣生產，產品總類遍布於通訊、航太、醫療器材、食品、電子、綠能等利基型產品，另，泰國境內尚無規模相當之競爭對手。
 
航太產品同業對象包括長亨、晟田、漢翔、寶一；醫療類產品同業則有鐿鈦、聯合。

4.收購

2019年11月上旬，公告通過法國孫公司Jinpao Europe SAS即歐洲經寶收購Spem Aero S.A.S案。公司表示，收購後，可以掌握法國本土航太零組件關鍵製程、整合上下游，晉身為空中巴士第一階供應商，逐步完成集團規劃發展。