(一)公司簡介
1.沿革與背景
微星科技股份有限公司於1986年8月成立，原為一家主機板製造大廠，後轉型為電腦相關系統開發製造廠商，已成為台灣前四大、全球前五大的伺服器製造商及全球電競NB龍頭。
2.營業項目與產品結構
公司主要業務原為消費性筆電代工，於2012年逐漸轉型，目前公司以電競相關自有品牌為其主要經營模式。
截至2018年上半年產品營收比重分別為筆電32%、主機板13%、顯示卡42%及系統產品(準系統、DT/AIO、伺服器、工業產品及IoT)13%。
公司產品圖
「圖片來源：公司網頁，http://tw.msi.com/」
(二)產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
(1)主機板:Intel及AMD平台主機板
(2)多媒體專業顯示卡:Nvidia及AMD系列顯示卡
(3)伺服器:伺服器主機板、工作站主機板、積架伺服器、整合式威脅管理防火牆系統等。
(4)桌上型電腦:電競桌上電腦、迷你電腦、桌上型電腦、一體成形電腦、電競一體成形電腦。
(5)工業電腦:工業電腦主機板、工業電腦系統、POS、PPC、工業手持式平板。
(6)消費性電子產品:汽車影音與通訊等相關智能應用產品。
(7)筆記型電腦產品:電競專用筆記型電腦、多媒體娛樂筆記型電腦、移動式工作站、虛擬實境專用筆記型電腦和繪圖筆記型電腦。
(8)智慧型機器人、雲端運算:家用服務機器人系統、雲端運算及Android應用軟體模組。
2.重要原物料及相關供應商
|
原物料 |
供應商 |
|
印刷電路板 |
精成科技及競華電子(深圳) |
|
散熱模組 |
雙鴻、力致 |
|
MOSFET |
尼克森 |
|
連接器 |
嘉澤 |
|
晶片組 |
Intel、AMD、nVIDIA |
|
IO控制IC |
精拓科 |
|
CPU |
AMD |
3.產能狀況與生產能力
公司生產基地位於大陸昆山、深圳，其中昆山廠主要生產筆記型電腦及車用電子；深圳廠主要生產主機板、顯示卡、伺服器主板、桌上型電腦、POS機及消費型電子產品等。。
(三)市場需求與銷售競爭
1.產業結構與供需
據資料統計，全球PC市場成長仍呈現逐年趨緩之現象，2017年出貨量為2.35億台，較2016年下滑7.45%，為全球PC年出貨量連續六年下滑。另全球前四大PC廠於全球PC出貨量市場佔64%，顯示其PC出貨量趨集中化，同時PC也轉為另外用途導向之專用裝置。消費者於未來將更注重品質及功能，而非單純比較價格，但於此之前，PC市場仍因使用者減少需經歷一段萎縮期。
2017年筆記型電腦出貨量為1,023億台，較2016年減少8.5%。隨商務換機潮進入高峰，預期2018年全球筆記型電腦出貨量仍可望持平成長，但因AI、AR等新技術將醞釀新一波消費性電子裝置，導致筆記型電腦將面臨考驗。2018年商務市場將進入換機高峰，且微軟及美系品牌針對企業用戶推出門檻較低之軟硬體租賃方案，將加速商務市場成長；而消費市場恐重新進入衰退週期，且電競筆電及Chromebook表現也將不如2017年之強勢。
近年來，政府對電競產業的逐漸重視及社會對於電競產業之認同度提高，國內外皆有大型電競賽事的舉辦及轉播，且2022年亞運將電競列為正式競有利於電競產業市場的提升。據市調機構Newzoo統計，電競市場總產值於2015年之3.25億美元成長至2017年之6.96億美元，成長高達41.3%，預估於2020年將可達到15億美元；另據Digi Capital估計，2020年全球數位遊戲收入可達1,150億美金。
2.銷售狀況
截至2017年，產品銷售地區為亞洲36%、歐洲40%、美洲24%。
根據拓墣數據，公司為全球電競NB龍頭，於2016年在全球電競NB市占19%，華碩排名第二，市占率15%，第三名為Dell，市占率9%。
公司主要客戶為電腦通路商。此外，公司所生產電競系列產品已取得宏達電HTC Vive及輝達NVIDIA等大廠的VR認證。
3.國內外競爭廠商
|
產品 |
競爭者 |
|
主機板 |
廣達、仁寶、光寶、精英、鴻海、聯寶及環電等 |
|
平板電腦 |
仁寶、和碩、英業達、廣達、緯創、華碩、宏碁
及鴻海等 |
|
桌上型電腦 |
技嘉、和碩、緯創、精英及鴻海等 |
|
筆記型電腦 |
仁寶、和碩、英業達、廣達、精英及緯創等 |
|
電競電腦 |
Dell、華碩、宏碁、技嘉、惠普及聯想 |
|
智慧型機器人 |
華碩 |
|
繪圖卡 |
技嘉、和碩、精星、鴻海 |
(四)財務相關
1.合作案
2016年8月，公司將推出VR-ready的電競系列產品，並同時與宏達電合作，於HTC合作的五大電信通路提供該系列產品配合HTC Vive展示及銷售。
https://www.facebook.com/moneydjtv/videos/1128894230559361/