凱基新興市場中小基金九月份經理人報告

在疫情先進先出下，新興亞洲部分國家景氣已率先回溫，但中美貿易爭端未歇，導致中港台的股市震盪加劇；其他新興市場如拉美與東南亞，則在美元弱勢創造有利原物料資產下接棒走升。本基金長線看好中國雙循環的經濟結構調整，聚焦內循環的國產替代及內需升級，港股仍著眼新經濟的可選消費主軸，而台灣電子股鎖定受中美緊張而震盪但具創新力與新品推出受益的個股；國家配置將降低東北亞，加碼今年以來表現落後但後續有成長空間的東南亞及巴西，採取加碼原物料與週期相關個股，維持高配科技及消費產業的投資策略。