目前持股持債比重合乎預期，股票部分維持中性看法，已適度布局各類產業及全球各市場進行分散並擇時調節，同時保有一定部位現金進行彈性操作。債券部分美國降息循環已於去年九月份啟動，故後續除以高息債作為核心標的領取息收外，亦適時運用長短天期配置槓鈴式策略，及配置非美成熟市場公債，以分散區域風險，整體來看，將持續彈性操作各類風險性資產，未來不論股債市皆會持續調節，以符合當下景氣循環之資產配置。
本月份在川普關稅利空消息逐步淡化下，股市大幅反彈，標普500指數月漲跌為+6.15%，債市部分也大致回穩，ICE全球高收債指數月漲跌為+1.53%，JP全球政府公債指數月漲跌為-0.78%。股票部分受對等關稅遞延及利空消息面逐步淡化下，成長型股票持續反彈，非美國股票也雨露均霑。目前仍在美國降息周期循環中，即使未來對等關稅重啟後可能導致短期經濟成長放緩，但更增添加速降息的想像空間，長期而言，不論高股息股票或債券都將持續受惠於目前的總體經濟環境。
展望後市，股票部分，有鑑於目前資金流向及輪動風格與前兩年迥異，擇時將部分成長型股票轉換為高股息、展望佳的防禦型類股或低基期股票，回到本基金以高息標的為投資方向主軸，部分非高息股將以高出低進做區間操作。債券部分美國降息循環已於去年九月份啟動，後續除以高息債作為核心標的領取息收外，亦將適時運用長短天期槓鈴式策略操作，及配置非美成熟市場公債。
