華南永昌鳳翔貨幣市場基金九月份經理評論

依據央行最新公布 109 年 8 月全體金融機構應提流動準備為 3 兆 6,103 億元，實際流動準備資產為 12兆 1,926 億元，流動準備比率達 33.77%，雖然同期全體金融機構放款與投資年增長 7.42%，但金融機構仍以標購央行定存單去化資金，央行定存單發行利率連月走低， 9 月 364 天期利率由上期 0.303%下滑至0.288%， 2年期由上期0.282%下滑至0.262%，9 月份央行定存單餘額擴增至 8.4 兆元，另增額發行之 5 年公債得標加權平均利率 0.278%，銀行業得標比重由上次同年期公債的 59.6%增加至 65.01%，雖然全體金融機構放款與投資 8 月年增率 7.42%，同時央行增額公開市場操作， 9 月整體市場資金情勢雖有波瀾，但未改變寬鬆格局，貨市利率微幅彈升後持續下行走勢。

展望若未有明顯需求因子改變資金情勢，整體利率將持續處於低檔水準，若有資金不均情事，貨市利率或有反彈空間。因應貨市利率下行趨勢，本基金維持提高存續期策略，故將視基金規模變動調整資產配置及維持適當流動比率，以期提升基金收益及兼顧流動性。