凱基2024到期新興市場債券基金九月份經理人報告

9月受美國總統大選不確定因素影響， 波動性提高， 風險性資產普遍走低。 新興市場主權債走升12個基本點， 新興市場企業債殖利率則走升16個基本點。 信用債市場指數遭逢修正， 摩根大通(J.P. Morgan)新興市場美元主權債指數下跌 1.65%、 新興市場美元企業債指數下跌 0.48%、 新興市場當地貨幣債券指數下跌 1.01%。

近期雖有多種因素干擾， 但資金流連續13周流入新興債市， 整體仍保持溫和成長， 市場並無明顯拋售跡象； 此外， 美國聯準會及各國央行大規模刺激政策支撐力量未減， 預期弱勢美元趨勢不變， 新興國家匯率壓力將逐步緩解， 有利利差型債券表現。 匯率避險策略部分， 9月底台幣兌美元避險比重為89.43%，避險區間目標設定為70-100%。