隨著歐美肺炎疫情自高峰漸漸趨緩， 加上Gilead公司宣布瑞德西委的人體臨床實驗具有一定療效， 激勵全球股市於5月份延續4月以來走揚的趨勢， 美國道瓊工業指數5月上漲約4.3%， 科技類股為主的Nasdaq指數上漲6.8%， 雖然近期公告的經濟數據普遍不如預期， 特別是美國的就業市場急遽的惡化， 連續請領失業救濟金人數已超過2000萬人， 各國GDP的預估值也持續調降， 顯示肺炎疫情對於上半年全球的經濟活動造成嚴重的衝擊。 不過金融市場對於各國央行推出寬鬆貨幣政策給予掌聲， 加上重啟經濟的部份城市也出現消費人潮， 投資人認定雖然短期出現經濟的停滯， 但疫情減緩並重啟經濟之後， 消費及企業活動可望快速回升， 因此股市對於肺炎疫情的消息多半呈現利空不跌的走勢；但特別值得留意的是， 美國總統川普對於華為等有資安疑慮的企業持續施壓， 後續對全球供應鏈的影響仍待觀察。 在產業基本面部分， 確實可以發現在疫情衝擊之下， 仍有部分產業仍維持成長趨勢，例如線上購物、 影音串流、 個人及企業雲端需求以及個人電腦等， 在網路購物及遠距工作的趨勢加速下， 相關的企業及供應鏈將持續擴大市佔率， 維持企業獲利的成長， 特別是這些趨勢背後需要強大的半導體晶片支持， 與台灣長期以來領先全球的供應鏈相吻合， 因此本波全球股市由科技類股帶動反彈也就不難理解。
 
此外， 隨著各國陸續重啟經濟， 原本被禁止的運動賽事開始展開，相信也會帶動運動相關產品的需求快速回升， 並且在小廠退出及品牌客戶更重視供應鏈安全的趨勢下， 台灣在這些產業原本領先的企業將會受惠；不過由於疫苗的開發仍需一段時間， 因此長途運輸仍面臨挑戰， 相關公司的業績短時間恐難回升， 仍需持續觀察。 綜上所述， 在疫情之後，部分產業趨勢被加速， 部分因為經濟重啟而恢復， 台灣在半導體、 電子零組件的優勢正好得以發揮， 吸引資金持續流入台股， 推升指數緩步走高， 投資方向仍以受惠產業趨勢改變的企業為主。
 
半導體產業受惠於AI應用帶來的高速運算需求， 以及物聯網的普及，在經歷過一年的庫存調整之後， 2020年有機會加速成長； 2020年全球5G手機出貨量預估達2億支， 帶動相關零組件如天線、 射頻元件、 散熱模組等的需求成長， 預估相關供應鏈廠商的2020年展望應有機會同步上修， 在雲端伺服器及資料中心方面， 全球主要雲端服務提供業者近期皆預估2020年成長率達雙位數， 在影音串流的強勁需求， 及企業用戶提高雲端資料庫使用率的帶動， 對於相關供應鏈如晶片、 系統組裝及記憶體需求皆有提升， 2020年第一季雖然面臨新冠肺炎疫情的影響， 使得短期企業獲利出現下修風險， 但前述所提及的產業趨勢仍持續蓬勃發展， 預期下半年遞延需求將帶動業績回升， 基金投資標的著眼長期鎖定在全球競爭力領先的公司， 為來將更著重於5G通訊衍生出來的商機。