富邦全球不動產基金七月份經理人評論

5~7月由於市場解封，消費行為漸漸恢復，多數企業的消費顯示回到去年同期的水準，除了珠寶、服飾外，歐洲旅館的入住率也回到5成以上，企業資金壓力已經緩解。但同時，換約時的租金行情無論住宅與零售都出現了5~10%的下跌，空置率也有50~150bps的上升。

7月類股輪動與波動仍然很大，但漲勢又以零售為主的復工股為主流強勢股，回到了業績確定的工業與電子商務相關的倉儲上。第三季預計將是股價重新回歸基本面的一季，在疫情影響更加清楚下，市場對於估值將有更明確的判斷。基金先前配置美國較多的工業、 Data Center(資料中心)與日本、澳洲都重新上漲。隨著美國疫情重起，對第三季的經濟影響導致市場期待的V型反轉力道將低於預期。因此配置上仍以股利確定性較高的個股為主，重新加強日本與歐洲的個股配置，將澳洲當作經濟復甦的另一觀察國家。