MoneyDJ新聞 2021-06-07 08:52:36 記者 王怡茹 報導
新冠肺炎在台灣肆虐，苗栗縣成為僅次於雙北的疫情熱區之一，包括京元電(2449)、超豐電子(2441)等封測大廠都相繼證實群體染疫消息，至今累計確診人數已破百人。市場高度關心，由於半導體產業環環相扣，在目前晶圓代工、封測產能全線緊繃的現況下，面對染疫擴大、甚至停工的挑戰，是否會對整體產業造成重大衝擊?
因交通方便、鄰近新竹科技重鎮，竹南科技園區已是不少電子廠的重要生產基地，其中台積電(2330)最新的先進封測新廠也座落於此。而本波苗栗縣疫情快速升溫，導火線指向京元電，爾後超豐、智邦(2345)等也陸續證實員工確診消息，當地居民更是人心惶惶。
京元電子為全球最大測試廠、第八大封測廠，客戶涵蓋國內外重量級公司，其中聯發科(2454)在公司訂單配比達7~8成，為最大客戶，營收占比約兩成，高通、英特爾也都是客戶；其他客戶群比較分散，包含華邦電(2344)、旺宏(2337)、OmniVison、意法半導體、輝達、博通等等。
京元電自上周五晚班停工兩天，當時公司預估，可能會影響6月營收約4~6%，而主要客戶聯發科則認為，對6月份營收將有部分短暫影響，全年業績目標維持不變。不過，指揮中心6日宣布該公司外籍移工全體停止上班、居家隔離，市場關注，因封測廠屬勞力密集產業，移工人數較多，目前移工占京元電約三成人力，也封測供應變數再擴大。
另一家封測大廠超豐主力業務為傳統導線架(leadframe)封裝，產品包含WiFi晶片、藍牙晶片、MCU、PMIC、sensor，尤其MCU封裝更是一大強項。以客戶群來看，台灣的瑞昱(2379)、群聯(8299)、聯陽(3014)、盛群(6202)、義隆(2458)...等都是在名單之上。
據了解，該名確診移工為培訓人員，前雇主為京元電，但為不同仲介公司，且尚未正式進入產線。目前公司已啟動消毒、分流、用餐隔開等防疫措施，預計今(7)日全體員工完成篩檢。超豐表示，公司以同仁及鄰里的健康為首要考量，將密切追蹤疫情發展及評估篩檢結果，並視狀況來調整防疫政策。
從產業面來看，在車用、遠距商機帶動下，IC封測需求持續爆棚，儘管廠商紛紛擴產也止不了渴，如今兩大封測廠接連陷入染疫風暴，使供應吃緊的擔憂情緒更加高漲，市場人士也在揣測轉單的可能性。
進一步分析兩家公司的同業，除了封測龍頭日月光（3711）外，京元電的主要競爭者為矽格（6257），聯發科在兩家公司都有一定比例的下單，而記憶體及驅動IC的對手為南茂(8150)；超豐方面，公司擁有超過3100台打線機台(wire bonder)，雖少於日月光集團，但遠超過菱生(2369)、華泰(2329)等其他台廠。
針對轉單議題上，熟悉封測產業的人士表示，IC設計大廠通常有兩個以上的封測供應鏈，若是同料號、同產品，有可能會找另一家供應鏈救援，多下一點單，但應不至於大規模轉單。主要是因為若換全新的供應鏈的認證時間冗長，若未來疫情可以獲得控制，還是有機會努力追回這幾天的空白。
他進一步說明，IC設計廠想要找到新的替代方案，別的不說，光是認證測試的時間就得花上1~2季。尤其，封裝製程會產生廢水，必須有配套的水汙染防治設備，需要一定的建置時間；至於測試部分同樣有特定的軟硬體平台，封測產線不太可能說「搬家就搬家」。
從個別公司來看，超豐採一站式服務 (turnkey solution)，從高低階封裝到成品測試(CP)、晶圓測試(FT)都有相對應的解決方案，能夠提供同樣服務的廠商僅有少數，被取代性不高。法人預期，指揮中心最新的移工停班政策僅是對京元電一家，目前超豐並未停工，只要疫情不要再失控，這波染疫對公司季度業績影響不大，第二季營收仍有望創高。
京元電方面，在停機消毒兩日後，昨晚7時20分夜班已啟動、生產線恢復運作，但仍降載。業內認為，儘管產線恢復運作後公司可與客戶溝通，透過縮短部分產品的測試時間來因應，盡量降低衝擊，不過，少了近三分之一人力，對生產的影響不可輕忽，接下來得考驗公司在產能與人力調配、防疫等危機處理能力。
分析師則認為，封測廠染疫消息將使供應鏈吃緊恐慌加劇，有可能會更墊高漲價的預期心理。此外，高鐵科技生活圈從苗栗直達竹科、南科，未來是否會進一步燒到其他地區科技廠，甚至走到最悲觀的那一步：「大規模關廠、封城」，為整體半導體產業帶來更大衝擊，仍須密切觀察疫情發展。
