外資示警庫存調整風險，點名11檔抗震股做防禦性布局
MoneyDJ新聞 2021-08-24 12:48:42 記者 新聞中心 報導 已多次示警科技業庫存調整風險的日系外資在最新報告中指出，上游晶片廠與下游代工庫存連續數季攀高，恐使庫存調整風險一觸即發，預計最快明(2022)年初產業景氣將見調整；並建議投資人轉向防禦性布局，聚焦庫存、市佔、多元布局等三題材，也點名下半年台股組合的彈性抗震股，首選聯亞(3081)、南亞科(2408)、全新(2455)、智邦(2345)、穩懋(3105)、緯穎(6669)、日月光投控(3711)、鴻海(2317)、台積電(2330)、聯發科(2454)、瑞昱(2379)等11檔。
日系外資指出，晶片供貨似乎已有好轉，但是晶片產業週期已達到頂峰，不論是否有庫存調整，股價估值仍相當高；因下游EMS庫存已經連續三季處於高水位，且終端需求不積極，庫存調整將一觸即發；今年第四季起產業動能料將放緩，明年則恐將出現反轉向下的態勢；因此該外資微調產業預估，預估今年上游晶片廠除記憶體外，營收可望年增20%，但明年可能僅會持平。
考量風險上升，該外資呼籲國際客戶拉高防禦部位，建議投資人擇優布局需求仍紮實的AI/HPC、網通(5G/FO)、人機介面(3D感測/多鏡頭)和利基型記憶體等四大趨勢；並點名全球19檔防禦力佳的科技股，其中台灣廠商有11檔入列，包括台積電、聯發科、鴻海、全新、穩懋、聯亞、智邦、緯穎、南亞科、日月光投控及瑞昱，並以鴻海、聯發科、全新、穩懋、智邦五檔和上銀(2049)為台灣首選。
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