MoneyDJ新聞 2025-09-10 09:01:30 張以忠 發佈
AI伺服器組裝廠今(2025)年第三季普遍經歷NVIDIA新舊產品交替期影響，出貨動能略收斂，不過隨著本次GB300所帶動的伺服器轉換節奏，明顯優於先前，料有利於出貨動能快速恢復，預期包括廣達(2382)、緯創(3231)、鴻海(2317)、英業達(2356)第四季出貨動能皆有望較第三季走揚。
先前NVIDIA H系列伺服器轉換至GB200伺服器時，係由Hopper架構轉換至Blackwell架構，因新架構切換、學習曲線較長，造成供應鏈不順，產品出貨時程有所延後，大約達到約2個季度。
而本次GB300所帶動的伺服器轉換節奏，屬NVIDIA相同架構範疇下的轉換，轉換順暢度明顯優於先前H系列轉向GB200的過程，預期有利於出貨動能的延續性。ODM廠包括廣達、緯創第三季AI伺服器出貨動能皆因新舊產品轉換而稍微收緩。
廣達出貨動能預計9月有機會逐步回溫，新產品將於第三季底開始試產，若學習曲線能夠明顯縮短，第四季有機會加速放量。整體而言，廣達仍維持全年成長三位數的展望不變，AI伺服器占整體伺服器比重也有望朝逾七成的年度目標邁進。
緯創同樣受限於第三季處於新舊平台轉換期，使出貨力道有所趨緩，因此預期第三季AI伺服器出貨季持平。不過預期9月開始出貨動能有望回升，隨著新產品逐步放量，第四季有機會成為全年AI伺服器出貨的高峰，全年同樣展現強勁成長力道。
鴻海則因良率顯著改善下，且客戶需求持續，第三季AI伺服器機櫃產品出貨估季增3倍以上，並認為下半年未出現新舊機種交替導致的空窗期問題，預期第三季與第四季的AI伺服器動能將逐季增強。
英業達下半年伺服器出貨也看為逐季增溫格局。不過產品組合與上半年有所不同，上半年以單價較高的伺服器機櫃為主，下半年則轉為單價相對較低、但毛利率較高的主機板(L6)產品為主。預期全年伺服器出貨可望達到雙位數成長。
(圖:shutterstock)
