MoneyDJ新聞 2025-11-12 09:36:59 黃立安 發佈
驅動IC產業第四季迎來淡季挑戰，需求走弱、價格競爭加劇，尤其中國同業的殺價策略與消費性電子市況低迷，讓原本應有的年底旺季變得不再熱絡。不過在逆風中各家業者包括聯詠(3034)、天鈺(4961)、奇景光電(HIMX)、敦泰(3545)也都悄悄展開第二曲線的佈局，從AI、ASIC到新型顯示與智慧應用，紛紛鎖定技術含量更高、毛利更優的市場，希望在短暫的蹲點期後於2026年開花結果。
觀察各大業者的布局方向，以龍頭業者聯詠來看，其聚焦AI與高效能運算，將NPU、DPU等技術融入SoC晶片中，讓產品具備低功耗且可支援機器視覺、智慧家居及安控應用。公司表示，內建AI功能的SoC營收已占整體兩成，未來比重可望逐步提升；同時積極推進4奈米ASIC專案，預計2025年底完成tape-out，儘管短期尚無貢獻，仍是邁向高階晶片市場的重要一步。
天鈺近年則積極進行轉型，力求擺脫市場循環與低價競爭陰影。除電子紙產品線持續穩定外，公司第三季正式量產Edge AI IC，產品採標準化模組設計，能靈活嵌入各類家電，推進AI進入家庭場景。天鈺預期，非驅動IC業務未來營收占比可望突破五成，成為中長期成長支柱。
奇景光電面對景氣能見度不高，選擇以技術突破換取成長空間，積極發展超低功耗AI、CPO與智慧眼鏡等新興領域，具體進展包括預期旗下WiseEye智慧影像感測業務將於短期內進入高速成長階段；在CPO方面則與上詮合作，現今在矽光子技術上取得突破，第一代封裝解決方案已通過主要客戶驗證，雙方正積極提升良率，預計2026年量產。此外，奇景預估，AR與AI眼鏡將在未來幾年帶來顯著營收貢獻，成為新一波動能。
至於敦泰則在OLED觸控市場升級，從GOLED延伸到POLED面板，並隨折疊機興起導入主動筆功能，敦泰表示，產品組合不斷優化，隨出貨量逐季增加，有望使公司營收與獲利結構逐漸轉強。
展望產業後市，驅動IC族群今年上半年在中國國補政策刺激下，品牌廠提前拉貨，帶動上半年營收表現亮眼，但也使下半年需求提前透支，市場進入修正期。第四季整體客戶備貨力道明顯趨緩，業者普遍看淡本季營運。
不過業者也趁勢調整策略，強化AI與高整合晶片研發，以分散傳統面板驅動市場的波動風險，業者認為，隨著新產品布局逐步成形，且明年若終端需求回溫、AI與新顯示應用同步發酵，產業或有機會在盤整後迎來新一波成長。
