瑞昱對2014年WLAN、LCD TV晶片展望樂觀

精實新聞 2013-11-01 10:37:04 記者 編輯中心 報導

永豐投顧表示，瑞昱(2379)對2014年WLAN及LCD TV控制晶片市佔率展望樂觀，近期股價回落已反應淡季效應，投資價值浮現，給予買進評等，目標價為83元(PER=14X2014EPS)。

2013年Q3，瑞昱在通訊晶片方面，大陸 Tablet PC出貨量QoQ成長，但受到展訊搭載自家WLAN晶片衝擊，WLAN晶片出貨量QoQ僅持平，營收QoQ下滑10%，主要是受到產品單價下滑影響。而2013年Q4大陸Tablet PC 出貨量QoQ將持平至小幅成長，擺脫市場擔心大陸Tablet PC 調整庫存疑慮。

瑞昱看好2014年WLAN晶片市佔率提升及應用領域擴大，主要原因有三：(1)除了大陸 Tablet PC 外，已打入品牌Tablet PC，搭載的AP廠商由大陸擴增至Intel及Nvidia，2014年於 Tablet PC 市佔率持續成長；(2)目前WLAN晶片於NB市佔率僅10%，由於Broadcom退出NB市場，Atheros被Qualcomm合併後專注於手機領域，瑞昱已取得2014年品牌NB廠新訂單，市佔率將明顯增加；(3)WLAN晶片於其他新應用如STB、車用、其他消費性電子等將開始有成果，為2014年WLAN晶片新成長動能。

而多媒體晶片方面，2013年Q3營收比重成長至19%，主要來自於LCD TV控制晶片貢獻，因聯發科合併晨星後，大陸及日本品牌LCDTV轉用瑞昱的LCD TV控制晶片，Q3瑞昱於大陸LCD TV市佔率提升至20%，DTV控制晶片於北美及南美市場已開始有出貨，4K2K LCD TV控制晶片已推出，預計2014年開始出貨，2014年LCD TV控制晶片出貨量將持續向上。