B200啟動升級循環 外資：輝達產品均價有望漲4成

MoneyDJ新聞 2024-04-17 08:23:08 記者 郭妍希 報導

Barron`s報導，KeyBanc分析師John Vinh相信，輝達發表Blackwell GPU (B100/B200)之後，有望迎來全新的客戶升級循環，不但有望帶動出貨成長、均價更將上調40%。

Vinh預測，輝達的第一季度(2-4月)營收有望達256億美元、每股盈餘上看5.81美元，高於華爾街分析師普遍預測的244億美元、5.53美元。他將輝達投資評等維持在「加碼」、目標價為1,200美元。

輝達執行長黃仁勳(Jensen Huang、見圖) 3月19日接受CNBC專訪時曾表示，最新一代AI GPU每顆成本為30,000~40,000美元。這暗示晶片的定價將跟前一代H100差不多；分析師估計，H100每顆成本介於25,000~40,000美元之間。

不過，黃仁勳當時也強調，輝達目標是販售整組資料中心基礎設施、而非個別晶片。

MarketWatch報導，Evercore ISI分析師Kirk Materne 16日認為，華爾街低估了輝達龐大生態體系的發展潛力。他因此將輝達投資評等初步設定為「表現優於市場」、目標價1,160美元。

Materne認為，輝達不單只是一家半導體業者，該公司已建立一個由晶片、硬體及軟體組成的生態體系，具備關鍵優勢，營收潛力十足。他說，輝達資料中心相關營收之所以高於英特爾(Intel Corp.)及超微(AMD)，是因為輝達販售的是主機板和機櫃(box)，英特爾、超微則是販售晶片。

Materne表示，看衰輝達的空方擔憂，輝達繪圖卡定價是英特爾、超微CPU的25倍，不會被市場接受。然而，這就好像把高通(Qualcomm)定價150美元的驍龍處理器、拿來跟1,500美元的iPhone做比較。

Materne直指，世界每15~20年就會迎來全新「運算時代」，這些時代通常是由一家垂直整合的生態體系業者獨霸。

輝達16日聞訊上漲1.64%、收874.15美元；年初迄今大漲76.52%。輝達預定5月22日公布財報，屆時將提供Blackwell晶片最新的需求預測區間。

(圖片來源：輝達)

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