花旗看好台積電營收2024年翻倍，目標價上看900元
MoneyDJ新聞 2021-08-24 08:04:06 記者 新聞中心 報導 台積電(2330)將投入千億美元資本支出，外資券商花旗環球證券發布最新報告指出，因台積電加速擴產，原預估其營收於2020年至2025年將翻倍提升，現在看好2024年營收就會翻倍，比預期的時間快了一年，且獲利亦可望於五年內倍增，預估2025年每股純益(EPS)將挑戰40元、較2020年翻倍，強勁的基本面將帶動台積電成為全球最大半導體公司，對台積電維持「買進」投資評等，推測未來12個月合理股價為900元。
花旗並表示，英特爾日前宣布晶片交付台積電生產，正是台積電營運將持續壯大的證明；雖然英特爾啟動IDM 2.0計畫，但晶圓代工門檻極高；一旦英特爾開始外包給台積電，將會發現自身透過內部製造CPU模式，非常難在技術、生產力、成本方面和台積電匹敵，加上蘋果確定採用台積電3奈米，兩大客戶將支持台積電訂單成長到2025年。
花旗也指出，智慧機、高效能運算(HPC)、車用、物聯網(IoT)將成為五年內推升台積電營收翻倍的重要貢獻來源，尤其是HPC所需之高端CPU委外代工商機，預估至2025年時，英特爾和超微(AMD)所有CPU產品均將走向委外代工生產一途；而台積電因技術領先地位將奪下最多訂單分額，為CPU委外代工趨勢裡的最大受惠者。
花旗表示，短期而言，因台積電第二季毛利率不佳，市場賣多買少，但台積電導入先進製程，毛利率本來就應該介於50%到51%，隨著市場調整合理預測，台積電未來的潛力可望被重新發掘，長線趨勢仍樂觀。
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