中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金九月操作策略與十月展望
2024/10/25 下午 04:13:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF(基金之配息來源可能為收益平準金)追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至9月底，基金持有57檔債券，持債比重96.30%，最差殖利率5.26%，最差信用利差1.20%，修正存續期間12.03年。
9月份聯邦資金利率下調2 碼至4.75%-5.0% 的目標區間，這是四年多來的首次降息。最新利率點狀圖顯示，央行預計2024 年還將再降息2碼。聯準會主席鮑爾也警告，勿將2碼降幅視為常態，接下來的調整會在適當情況下透過加快、放緩或暫停降息步伐，以反應即將發布經濟數據。
ESG方面，市場對永續議題熱度不減，專注企業在ESG的政策落實，使綠色債券發行持續熱絡，加上ESG企業政策持續受政府支持，信用風險低。展望10月，美國企業財務穩健，信用利差低，但後續觀察高實質利率一段時間後，對實體經濟發展層面廣度和深度
的影響性，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。