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華南永昌龍盈平衡基金八月份經理評論


2014/9/16 下午 05:05:00 作者:楊明昌
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美國8月ISM製造業指數升至59,創2011年3月以來最高,表現優於預期;中國8月製造業PMI滑落至51.1,略低於預期的51.2,但仍高於50的成長線;而歐元區8月製造業PMI滑落至50.7,創13個月低位,主要受累於歐元區整體經濟乏力及烏克蘭局勢緊張。美國QE預計10月底完全退場,明年中才會升息,市場寬鬆資金仍存,加上全球經濟持續復甦,2014年將由資金行情轉往基本面行情,在歐美股市續創新高帶動下,預估2014年下半年台股指數空間將介於9000~10000點,但仍以個股行情表現為主。

中國經濟成長力道不如往年,但預估仍可維持7%以上的高度成長,近期中國股市受惠政策利多,低基期的中概族群可持續留意;生技類股雖因新藥試驗結果不如預期導致股價回檔,但因政策持續推動生技產業,故壓低後可逢低佈局具基本面的個股。電子股部分,半導體、LED照明、雲端、4G網通、工業(產業)電腦及第三方支付等族群逢低可持續留意。Apple大尺寸iPhone 6,相關零組件已開始出貨,9月起相關供應鏈營收獲利將強勁成長,故壓回仍值得佈局。
美國QE已緩步退場,但資金行情持續存在,故股票持股將維持在65%±5%,而債券持股將維持在20±5%。產業佈局方面電子股仍以半導體、光電、網通、電子零組件、資訊服務及其他電子等族群為主,傳產部份則以食品、電機、金融及生技類股為主。持股內容以各產業的龍頭股、高現金殖利率、高成長個股為主;電子類股佔持股比重配置將維持在65±5%,非電子則維持在35±5%,以求多元化資產配置帶來中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。


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