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華南永昌龍盈平衡基金五月份經理評論


2014/6/19 上午 10:38:00 作者:楊明昌
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美國5月ISM製造業指數由前月的54.9續升至55.4;中國5月製造業PMI由前月的50.4升至50.8,創下今年以來新高;而歐元區5月製造業PMI由前月的53.4滑落至52.2,低於預期,主因德國製造業活動減緩幅度超乎原先預期。雖然美國QE逐漸退場,但寬鬆資金仍存,加上全球經濟持續復甦,2014年將由資金行情轉往基本面行情,在歐美股市續創新高帶動下,預估2014年台股指數空間將介於8000~9300點,但仍以個股行情表現為主。

雖中國經濟成長力道不如往年,但預估仍可維持7%以上的高度成長,故中概族群可望持續留意,但建議以低基期、低本益比個股為主,避開漲多且高本益比個股;而生技類股在政策持續偏多推動且部分新藥個股臨床三期試驗結果將出爐下,壓回仍可逢低佈局。電子股部分,半導體、LED照明、雲端、4G網通、工業(產業)電腦及第三方支付等族群逢低可持續留意。此外,下半年Apple將推出大尺寸iPhone及穿戴式裝置iWatch,相關零組件自6~7月起開始出貨,第三季將放量,相關供應鏈仍值得注意,而股東會也將陸續招開,高股息個股亦可逢低加碼佈局。

本基金股票持股將維持在65%±5%,債券持股將維持在20±5%。產業佈局方面電子股佔持股比重65±5%,以半導體、工業電腦、光電、網通、零組件及其他電子等族群為主,傳產部份則以食品、電機、生技類股為主。持股內容以各產業龍頭股、高現金殖利率、高成長個股為主,藉由多元化資產配置帶來中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。


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