中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金二月操作策略與三月展望
2023/3/24 下午 11:23:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至2月底，基金持有48檔債券，持債比重95.30%，最差殖利率5.30%，最差信用利差1.42%，修正存續期間13.05年。
2月份基金淨值下跌4.11%，利差擴大14基本點。因市場預期FED今年降息機率低，並且今年上半年皆呈現緩升息，維持高利率一段時間，使風險性資產價格走跌，信用利差走擴。利率風險方面，受到1月經濟數據利好，市場紛紛上修升息空間，根據OIS推估目標利率水準至九月前為5.40%。2月份，短天期2年期上揚61.5bps，長天期10年期公債利率上揚41.3bps，30年期公債利率上揚28.4bps。展望3月，ESG是全球支持產業，發行永續綠色債券受投資人親睞。後續觀察貨幣政策的時間滯後性對實體經濟發展變化影響，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。