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富邦長紅基金一月份經理人評論


2019/2/27 下午 02:29:00 作者:陳富立
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FED於1月底的FOMC會議後釋出鴿派的立場,預期第一季將不會升息,較適合時機點可能落於下半年,縮表時間亦可能提早結束。中美目前正進行新一輪貿易談判,預期維持10%既有稅率可能性較大,但談判結果不須過度樂觀,預期短期全面達成協和解可能性不大。

2019年終端需求不振,台股選股將更著重產業未來的成長趨勢,例如即將在2020年商轉的5G,將帶動高速傳輸、網通、伺服器新一波升級。電動車與自駕車預期將於2020年有爆發性成長,將帶動包括電池、功率/化合物半導體、導線架等相關產業需求。另外,因中美貿易戰造成供應鏈移出中國,台灣企業雖短期面臨產能移轉的成本壓力,但中長期而言,歐美客戶訂單將移轉至台灣,中國客戶在供應鏈仍未發展成熟下,仍將倚賴台灣供應鏈,預期半導體、封測、記憶體、化合物半導體等中國尚無法自製的關鍵零組件,受惠程度較大。


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