統一奔騰基金四月份市場回顧與操作策略

貿易談判緊張局勢趨緩、川普政府開始轉往減稅與降低監管方向發展，加上Fed官 員暗示6月可能降息，有利台股多方挑戰回補2萬點到2.1萬點的缺口。短期加碼以股價跌深， 且第一季獲利優於預期、第二季展望樂觀的AI類股為主。

進入第一季企業財報公布期，目前主要企業展望維持正向，主要反應關稅前的需 求穩健及提前拉貨，但透過最近訪查，台股供應鏈對下半年展望相對還不明朗，因此後續觀察企業第二季及第三季展望，是否會因關稅影響經濟活動放緩，使基 本面出現較明顯的下修。

美股與台股AI供應鏈密切相關的雲端業者財報公布，谷歌母公司Alphabet財報亮 眼，且預估全年資本支出達750億美元，優於2024年的530億美元。後續發表財報 的微軟、 META及亞馬遜，都對今年預估資本支出維持原來水準甚至上修，提振市場對AI類股信心。

持股相關產業：

看好AI相關(半導體、高速運算、伺服器、散熱、 PCB/CCL等廠商)、 AI PC/NB/ 手機相關受惠股、摺疊手機、400G/800G交換器與光纖受惠供應鏈、彩色電 子書/電子紙相關受惠廠商。