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借房貸買「南非幣」,真套利或真危險?


2017/12/1 上午 11:22:00 提供機構:瑞銀投信
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坊間流傳利用南非幣的套利高招:南非幣的高額利差不但吸引投資人關注,而房貸的低利率更讓投資人願意借房貸出來買南非幣,
瑞銀台灣區財富管理部副總裁 顏明宏(Darren Yen) 近期也根據此現象撰文予投資人,並提出三點建議,提醒客觀評估投資風險的重要性:

借房貸買「南非幣」,真套利或真危險?
近來市場廣為流傳一「套利高招」:借出低利房貸來投資南非幣高利產品。不論股票、債券或匯率,投資產品一旦與「新興市場」沾上邊,似乎都能讓台灣投資人眼睛一亮,但新興市場走勢「活蹦亂跳」,不該只看「高息、高利、高報酬」這類光彩炫目的廣告詞,也該留意可能的潛在風險。

新聞媒體近來爭相報導,買南非幣來投資高配息基金已在市場上掀起一波熱潮,甚至有人借房貸出來買,坊間流傳「套利高招」是:借出利率不到2%的低利房貸(約500萬至1000萬),換匯後買入南非幣,再投資於南非幣計價的年化15%高配息基金,目標是賺取這當中的高額利差,但你清楚這作法可能帶來的風險嗎?有沒有可能賺了利差、但賠了匯差呢?

瑞銀也提醒投資人需注意以下三點建議:
1. 「南非幣」是波動度高的新興市場貨幣,匯率風險並不小,若從今年的低點到高點來看,美元兌南非幣從12.5驟升至14.5,南非幣急貶超過15%,目前約為14
2. 「高配息」不等於「高報酬」,在配息金額固定情況下,若基金淨值下降,配息率則將上升,也就是說這有可能是賺了配息、但賠了本金
3. 「借錢投資」本身就是高槓桿、高風險的作法,尤其是透過「房貸」來做,當心別「賠了夫人又折兵」


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