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凱基新興亞洲債券基金八月份經理人報告


2017/9/19 下午 03:55:00 作者:李宏智
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印度央行 8 月降息 1 碼,自 6.25%調降至 6%,為 2010/11 以來新低,印度央行表示將繼續維持寬鬆貨幣政策,後續是否進一步降息端看經濟數據表現,若通膨依然溫和,印度央行可能會在 12月前再度降息。印尼第二季 GDP 年成長僅 5.01%,不如預期,經濟復甦力道較預期為弱,印尼央行暗示,在通膨與匯率均在可控制範圍的狀況下,不排除重啟寬鬆循環。新興亞洲國家維持低利率寬鬆政策,有利後續新興亞洲債券的表現。
 本基金對於印度及印尼類主權債與公用事業債券,及中國金融業與房地產業債券後勢持正面看法。操作策略方面,由於 FED 今年底再升息一次的機會仍然存在,因此採取基金存續期間較指數短的策略以平衡利率風險。另外,以長期來看高收益債券評價面偏貴,殖利率曲線可能趨陡,且美國與北韓緊張局勢可能引發風險性資產拋售,故投資高收益債將偏好 BB 等級且會較為謹慎看待。

•相關基金:凱基新興亞洲債券基金A不配息(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)凱基新興亞洲債券基金B配息(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
•相關投信:凱基投信
•相關連結:李宏智

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