首頁 市場瞭望台 報告內文

「合庫利變特別股」抗震力強,升息趨勢首選


2018/5/14 下午 04:21:00 提供機構:合作金庫投信
字級設定:

過去一個月受到美國升息預期與美國10年期公債殖利率數度站上3%影響下,固定收益資產表現較為疲弱,美林全球新興市場債券指數下跌2.61%、美林全球政府債券指數下跌2.11%、美林全球公司債券指數下跌1.81%及美林全球高收益債券指數下跌1.19%,但與其它固定收益資產相比,以利變特別股為投資標的之「S&P利變特別股收益指數」同期間僅小跌0.39%,展現利變特別股的抗震實力。

「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金之配息來源可能為本金)經理人陳信嘉分析指出,「S&P利變特別股收益指數」之成份股皆為可變動利率的利變型特別股,其中近九成為金融業利變特別股,近期雖然指數小幅回檔,但長期來看美國經濟穩定成長,美國金融股基本面無虞,2008年後美國金融業體質已有明顯改善,特別股收息風險相對低,且美國金融股第一季公布之財報超過八成優於預期,在基本面未出現惡化情形時特別股股價回檔,屬不理性的下跌,預期中長期在高股利率及短期情緒利空結束後利變特別股將可回復至應有價值。

「合庫標普利變特別股收益指數基金」(本基金之配息來源可能為本金)經理人陳信嘉表示,利變特別股是以收益為主的產品,與全球股債市相關性低,具高殖利率與低波動特性,只要收益無虞,長期持有能享有配息優勢。目前S&P利變特別股收益指數之股利率已經超過6.5%,在市場波動時能有不錯的收益來源,建議投資人可適當配置利變特別股商品。

近一個月「S&P利變特別股收益指數」與其它固定收益資產表現(%)

指數 近一個漲跌幅%
S&P利變特別股收益指數 -0.39%
美林全球高收益債券指數 -1.19%
美林全球公司債券指數 -1.81%
美林全球政府債券指數 -2.11%
美林全球新興市場債券指數 -2.61%

資料來源:Bloomberg,資料截至2018/5/14、S&P Dow Jones Indices股利率資料截至2018/4/30,美元計價。註:以上僅為S&P指數歷史資料之結果,不代表本基金之實際報酬率及未來績效保證,不同時間進行模擬操作,其結果亦可能不同,以上僅為舉例說明之用,投資人無法直接投資指數;S&P利變特別股收益指數以S&P U.S. Variable Rate Preferred Stock Index為代表。


資訊
學習
會員中心
購物
分類
股票市場
財經
資訊
搜尋
排名
工具
ETF介紹
ETF搜尋
ETF排名
ETF工具
個股資料
排行
工具
新手上路
投資報稅