第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金一月份經理人評論

展望2025年僅美國及部份新興市場維持成長，通膨持續放緩，唯川普上台後的減稅及增加關稅，後續影響變數大，預期2025年FED降息一碼、歐洲及英國央行因經濟狀況不佳將持續?鬆腳步，美歐製造業PMI皆改善、中國下滑，美密大消費者信心下滑，德企信心及歐元區消費者信心改善，美國十年債殖利率走緩，近期貿易戰影響市場信心，股市呈區間整理機會大。AI資料中心用電需求上升，產業展望轉佳，用戶基礎穩定及防禦性的輸配送將表現較佳，美國降低通膨法案面臨部份修正，部份電力IRR將下修，歐美基建法案仍將帶動未來數年能源轉型投資及基礎建設等產業佈局機會。市場青睞高息收及有成長概念的類股，基金將適度調整組合，提高投資組合股息收益率。